Пенсионные накопления ук тринфико

О том, что немецкая группа KGAL GmbH & Co. KG и ее партнеры планируют купить долю в российской инвестгруппе «Тринфико», рассказали РБК два источника на рынке недвижимости. Представители «Тринфико» и KGAL подтвердили эту информацию.

Сделка, в результате которой KGAL получила 20% акций «Тринфико», структурирована так:

10% ЗАО «Тринфико Холдингс» (головная компания инвестхолдинга) приобрела «дочка» KGAL — KGAL New Frontiers GmbH;
еще 10% ЗАО купила структура частной инвестиционной компании Thunderbolt Partners S.A., зарегистрированной в Люксембурге;
у KGAL и Thunderbolt Partners одни и те же контролирующие акционеры — частные инвесторы из Франции Грегори Ингрем и Франсис Лувард.

Представитель KGAL пояснил интерес к активу тем, что бизнес-модель «Тринфико» аналогична бизнес-модели самого KGAL, а цель KGAL New Frontiers GmbH — поиск новых регионов и областей для инвестиций.

Директор по маркетингу и коммуникациям «Тринфико» Анатолий Мешков отметил, что совместно с новыми партнерами планируется развивать бизнес по управлению активами, реализовывать инвестиционные проекты в сферах недвижимости, инфраструктуры, авиации и прямых инвестиций, а также запускать новые розничные продукты. «Стороны рассматривают возможность приобретения в том числе различных стрессовых и непрофильных активов», — отметил собеседник РБК.

Что купили

«Тринфико» владеет активами в недвижимости, среди которых бизнес-центр «Юпитер» у аэропорта Пулково в Санкт-Петербурге, флагманский магазин Nike на улице Кузнецкий Мост в Москве, торговый центр 4DAILY в Мытищах, ТРК «Европа Сити Молл» в Волгограде. Также в портфеле «Тринфико» 2,3 тыс. га виноградников и земель, пригодных для виноградарства, на Таманском полуострове.

Кто покупает

Под управлением существующей уже более 50 лет KGAL на конец 2018 года, по ее собственным данным, находились активы на €20,5 млрд — в 30 раз больше, чем у «Тринфико». Штаб-квартира KGAL находится в Баварии. В 2014 году основными акционерами KGAL стали частные инвесторы из Франции — специализировавшийся на управлении недвижимостью Грегори Ингрем и банкир Франсис Лувард. Партнеры купили почти 90% группы. Прежние владельцы — компании Bayerische Landesbank, Commerzbank, HASPA Finanzholding и Sal Oppenheim остались миноритарными акционерами группы.

KGAL в последние годы присматривалась к российскому рынку и подбирала объекты для инвестиций, рассказывают источники РБК на рынке недвижимости. Ингрем в составе экспертного совета Российского фонда прямых инвестиций принимал участие во встрече с Владимиром Путиным в рамках Петербургского экономическом форума в прошлом году. KGAL, в частности, рассматривала активы для инвестиций в Татарстане, власти республики заявляли о заинтересованности немецкой группы в инвестициях в строительство завода по переработке зерна.

Интересы KGAL сосредоточены в трех областях — недвижимости, авиации и электроэнергетике.

KGAL начала инвестировать в недвижимость с момента своего основания: сначала компания зарабатывала на аренде, а затем начала создавать инвестиционные фонды. Сейчас в портфеле KGAL 1,5 млн кв. м недвижимости стоимостью €7,2 млрд.
В 1979 году KGAL создала первый в Германии фонд в области авиализинга. Сейчас существуют два совместных предприятия с группой Lufthansa в области лизинга и технического обслуживания самолетов — Lufthansa Leasing и GOAL.
Группа инвестирует в предприятия в области альтернативной энергетики (солнечные батареи, ветрогенерация и гидроэлектростанции) в разных странах Европы. В частности, KGAL New Frontiers в апреле купила долю в норвежской компании SunErgy AS, поставляющей автономные солнечные батареи в Камерун с перспективой дальнейшего расширения бизнеса в Западной Африке.

Что и кому даст эта сделка

За прошлый год немецкие компании инвестировали в российскую экономику рекордную с 2008 года сумму — более €3 млрд. При этом общий объем иностранных инвестиций по итогам 2018 года стал минимальным в отношении к ВВП за последние десять лет и составил всего $8,8 млрд. Но в секторе недвижимости иностранные компании нарастили объем сделок. «KGAL — крупный институциональный инвестор, и его приход в Россию — это, безусловно, позитивный сигнал, — отметил директор практики по сопровождению сделок в сфере недвижимости PwC в России Саян Цыренов. — Они понимают, что в России нужен сильный локальный партнер с сильной экспертизой и знанием рынка, поэтому нашли точку входа в покупке доли в «Тринфико».

Сделка KGAL и «Тринфико» показывает, что стратегически международным инвесторам интересен российский рынок, уверен партнер Colliers International Станислав Бибик. «Российский рынок дает по сравнению с европейскими и его аналогами более высокую доходность, и здесь есть качественные активы для инвестиций», — отмечает Бибик.

По словам Бибика, группа «Тринфико» для KGAL ценна наработанными контактами и процессами, наличием лицензий. «Это, по сути, платформа для управления капиталом. Покупка доли в ней для KGAL существенно снижает входные риски в рынок по сравнению с тем, если бы они сами входили с нуля», — говорит Бибик.

В подобных сделках, как правило, больше внимания уделяется размеру капитала и средств под управлением, чем прибыли, которая может быть волатильной, говорит старший аналитик по банковскому сектору АТОН Михаил Ганелин. По его словам, сейчас все больше людей в России ищут более доходные альтернативы классическим депозитам — из-за снижения ставок последних — и переводят накопления из банков в управляющие компании, на фондовый рынок, открывают брокерские счета, покупают акции и облигации. Эксперт предположил, что «Тринфико» хочет больше присутствовать на этом рынке и для этого привлекает иностранного партнера. Это позволит компании показать своим клиентам, что у нее есть немецкий партнер с экспертизой в определенных продуктах, например европейской недвижимости, а также предложить более доходные инструменты, номинированные в евро, рассуждает эксперт.

Немецкая компания получит долю в российской компании, работающей на быстрорастущем рынке, отмечает Ганелин. Сама KGAL GmbH раньше занималась институциональным бизнесом с профессиональными инвесторами, специализировалась на инвестициях в недвижимость и инфраструктуру, а в последнее время планировала предложить свои услуги розничным инвесторам. Вероятно, компания решила попробовать привлечь в свои европейские проекты деньги российских инвесторов, заключает он.

Что означает ВЭБ УК «Расширенный» в пенсионной выписке?

Пенсионные накопления 39 миллионов россиян («молчунов») формируются в Пенсионном фонде России. И большая часть этих средств инвестируется в рамках расширенного портфеля ВЭБ.РФ. Если в вашей выписке о состоянии счета вы видите ВЭБ УК «Расширенный», то на 99 % вы – «молчун». В этой статье мы подробно разберем, что это за портфель, во что вкладываются средства из него и многое другое.

Увидели в пенсионной выписке ВЭБ УК «Расширенный» – что это такое?

С 2002 года у граждан Российской Федерации помимо государственной (страховой) пенсии формируется еще и накопительная. Со страховой частью работает только Пенсионный фонд России (ПФР), а накопительная может формироваться или в ПФР, или в негосударственном пенсионном фонде (НПФ), если вы ее туда переведете.

Подробнее о разнице между фондами читайте в статье «ПФР или НПФ: в чем разница, плюсы и минусы».

В случае если вы никаких заявлений на перевод своих накоплений не подавали, вы – «молчун». Чтобы ваши накопления сохранились и приумножились, их нужно инвестировать. ПФР по договору доверительного управления поручает эту задачу государственной управляющей компании (ГУК) ВЭБ.РФ.

У ВЭБ.РФ для этого есть два инвестиционных портфеля средств будущих пенсионеров – расширенный (в нем находятся средства подавляющего большинства клиентов) и государственных ценных бумаг.

Таким образом, пометка «ВЭБ УК «Расширенный»» в вашей пенсионной выписке говорит о том, что ваши средства инвестируются в составе самого большого на рынке портфеля накоплений.

КСТАТИ По итогам 2019 года ВЭБ.РФ увеличила накопления «молчунов» на 146,8 миллиарда рублей.

Разница между расширенным портфелем и портфелем государственных ценных бумаг

Расширенный портфель. В этом портфеле находятся средства большей части клиентов ВЭБ.РФ. Они инвестируются в российские государственные и ипотечные ценные бумаги, а также корпоративные облигации и облигации международных организаций, размещаются в депозиты и на счетах доверительного управления в рублях и валюте.

Портфель госбумаг. Эти средства инвестируются более консервативно. Они вкладываются только в государственные ценные бумаги, облигации российских эмитентов, обеспеченные государственными гарантиями, а также размещаются на счетах доверительного управления в кредитных организациях в рублях и валюте.

Как перевести средства в другой портфель?

Если вы решите перевести свою накопительную часть пенсионных сбережений из одного портфеля ВЭБ.РФ в другой, это можно сделать двумя способами. В первом случае вам нужно будет прийти в отделение ПФР и лично подать заявление о переводе, а во втором никуда ходить не надо, все можно сделать из дома. Для этого потребуется зайти в свой «Личный кабинет» на «Госуслугах» или на сайте ПФР и подать заявление онлайн.

Помимо ВЭБ.РФ у Пенсионного фонда России заключены доверительные договоры и с другими управляющими компаниями – частными. При желании вы можете выбрать один из портфелей таких компаний. В этом случае ПФР по-прежнему останется вашим страховщиком и будет выплачивать вам пенсию, когда придет время.

Иначе дело обстоит с негосударственными пенсионными фондами. Если вы переведете свои накопления в один из НПФ, то выбранный фонд станет вашим страховщиком и будет заниматься выплатой пенсии.

ВАЖНО Согласно закону, переводить накопления из одного фонда в другой без потери накопленных средств можно не чаще чем один раз в пять лет. Если подать заявление на перевод досрочно, вы можете лишиться довольно крупной суммы. Так, клиенты ВЭБ.РФ в 2018 году потеряли 11,4 миллиарда рублей из-за досрочного перехода в НПФ. Узнать, когда пятилетний срок наступает для вас, вы можете на сайтах «Госуслуг» или Пенсионного фонда России. Подробнее о том, как без потерь перевести средства из одного фонда в другой, читайте в статье.

Как узнать размер своих пенсионных накоплений в ВЭБ УК «Расширенный»

ГУК ВЭБ.РФ управляет накоплениями граждан, но не располагает информацией о конкретных клиентах. То есть ВЭБу неизвестно, сколько средств находится на счету того или иного гражданина, и предоставить эти данные ГУК не может. Чтобы узнать о своих пенсионных накоплениях, вам нужно или обратиться в ПФР, или запросить информацию на «Госуслугах».

Обращение в Пенсионный Фонд. Получить сведения о состоянии индивидуального лицевого счета (ИЛС) можно в отделении ПФР по месту жительства (потребуется паспорт и СНИЛС) или на официальном сайте. В последнем случае понадобится войти в свой «Личный кабинет» с помощью пароля от «Госуслуг» и заказать соответствующую выписку.

КСТАТИ Если нет возможности самостоятельно обратиться в отделение ПФР, за вас это может сделать доверенное лицо.

Обращение на портал «Госуслуг». Если вы зарегистрированы на «Госуслугах», можете бесплатно запросить информацию о состоянии своего ИЛС в несколько простых шагов. Сначала зайдите в свой «Личный кабинет», далее на страницу «Извещение о состоянии лицевого счета в ПФР» и затем – кнопка «Получить услугу». Результаты вы узнаете, как правило, в течение нескольких минут. Полученные данные можно сохранить на компьютере и в дальнейшем распечатать. Файл будет заверен Пенсионным фондом России.

Есть ли официальный сайт и «Личный кабинет» у ВЭБ УК «Расширенный»

Официального сайта и «Личного кабинета» у ВЭБ УК «Расширенный» нет. За информацией о своих накоплениях необходимо обращаться в ПФР или на «Госуслуги». Но у ГУК ВЭБ.РФ официальный сайт есть, и даже два. Первый, где вы сейчас находитесь, создан, чтобы дать людям как можно больше знаний о накоплениях, рассказать о важных вещах, которые помогут каждому разобраться в вопросах формирования пенсии. А второй сайт посвящен деятельности ВЭБ.РФ как госкорпорации: помимо функции государственной управляющей компании в сфере пенсионных накоплений ВЭБ.РФ решает множество задач по развитию экономики России. На этом общем сайте есть раздел ГУК ВЭБ.РФ, где регулярно публикуются отчеты о доходах и доходности от размещения средств пенсионных накоплений граждан.

Какая доходность у ВЭБ УК «Расширенный»?

Доходность сама по себе ни о чем не говорит, нужны понятные сравнения. Например, с уровнем инфляции за сопоставимый период. Так, в 2019 году она составила 3 %. А доходность расширенного портфеля в том же году – 8,63 %. Мы видим, что доходность на 5,63 % выше, чем инфляция, а это значит, что средства удалось не только сохранить, но и приумножить. Чем выше превышение инфляции, тем лучше. Однако не стоит судить об эффективности работы управляющей компании или пенсионного фонда по результатам одного года, лучше изучить сведения за более длительный период. Так, на нашем портале можно оценить доходность обоих портфелей ГУК ВЭБ.РФ за 10 лет в сравнении с инфляцией.

Из негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Аквилон» было выведено 57 млн руб. пенсионных накоплений. Это обнаружил ЦБ. По данным корреспондента The Moscow Post, автором схемы мог быть Олег Белай, владелец УК «Тринфико». Она принимала участие в схеме вместе с «Кит финанс трейд».

Схема обогащения, по информации «Ведомостей», работала с марта по декабрь 2015 г. и была очень простой. «Кит финанс трейд» брала в репо облигации и продавала их УК «Тринфико» по завышенной цене.

Та расплачивалась за них деньгами НПФ «Аквилон» Потом «Тринфико» продавала облигации обратно «Кит финанс трейду», но дешевле – по рыночной цене. НПФ получал убыток, а «Кит финанс трейд» – прибыль. Которая, по-видимому могла делиться между участниками сделок. Всего их ЦБ насчитал 653.

Главным действующим лицом в них мог быть Олег Белай. УК «Тринфико» управляла пенсионными накоплениями фонда. Его основным акционером является Серик Рахметов, который ранее работал в «Транснефти» и «Лукойле». В 2004 г. выкупил ее долю в «Лукойл-нефтегазстрое» и переименовал компанию в «Глобалстрой инжиниринг». Структуры «Лукойл» контролировали 5.2% НПФ «Аквилон». Эти данные ЦБ приводил на июнь 2018 г.

Клиентам «Аквилона» крупно не повезло. Их деньги могли растащить миллиардеры Вагит Алексперов и Леонид Федун, владельцы «Лукойл». Серик Рахметов тоже, наверное, поживился. И само собой в накладе не остались «Тринфико» и «Кит финанс трейд» – «дочка» компании «Кит финанс», принадлежащей РЖД. В выводе денег могли косвенно принимать участие крупнейшие частная и государственная компании России. И кому после этого верить?

Представители «Тринфико» утверждают, что к ним никаких претензий быть не может. Якобы ЦБ в 2016 г. запрашивал документы и они были представлены. Впрочем, на месте и представителей фирмы, и Олега Белая любой говорил бы то же самое. Вывод 57 млн. руб. и наличие мошеннической схемы никто бы сам не признал.

Уже стало известно, что квалификационные аттестаты начальника отдела управления средствами пенсионных накоплений, активами ПИФ и НПФ УК «Тринфико», начальника отдела продаж ИК «Тринфико» Фарита Закирова и начальника управления брокерских операций «КИТ Финанс» Вадима Дорофеева, возможно, будут аннулированы. Именно под их непосредственным контролем проводились сделки. Далее могут последовать уголовные дела. Придут ли следователи к Олегу Белаю?

Скандальная «Тринфико»?

В 2017 г. «Ведомости» сообщали, что ПФР забраковал 95% всех договоров о переводе денежных средств в НПФ «Аквилон», процент по всей системе НПФ на то время составлял 55%. И почему ни у кого не возникло вопросов ни к руководству фонда, ни к Олегу Белаю? Оказалось, что нотариусы, заверяющие заявления потом отказывались от своего заверения. От многих заявителей поступали заявления о переводе средств одновременно в другой фонд. Можно было заподозрить мошеннические действия? Наверное, да, но почему-то ЦБ на ситуацию не среагировал.

К тому времени НПФ «Аквилон» уже перестал сотрудничать с УК «Тринфико». И причиной тому могло быть то, что обе структуры старались замести следы вывода денег в 2015г. Иначе почему в 2016 г. был расторгнут договор с управляющей компанией, которая работала с НПФ «Аквилон» с 2008 г.?

В 2017 г. Олег Белай решил заняться коллекторским бизнесом. Он и его фирма «Тринфико Эдвайзерс» вошли в состав соучредителей ООО «Агентство кредитных решений» (АКР). Другими соучредителями были экс-топ-менеджеры «Открытия» Алексей Гонус и Игорь Дуда. Видимо, им показался привлекательным портфеля задолженности банка по кредитным договорам физлиц на сумму почти 35 млрд руб.

По-видимому, АКР могли заняться сбиванием долгов не совсем законными методами, потому как в штате компании числятся всего 2 сотрудника. Так бывает, когда коллекторов не оформляют в штат, а сажают на процент от «выбитых» в прямом и переносном смысле денег. В случае обращения клиентов в правоохранительные органы от такого сотрудника всегда можно откреститься. Не знаем, не работает, проявляет собственную инициативу.

ЗАО «Тринфико холдингс» закончила 2017 г. неудачно. При выручке 16 млн руб., прибыль компании – (-189 млн руб.), стоимость – (-11 млн руб.). Возможно, что Олег Белай выводит через нее деньги из остальных своих структур. Он является руководителем в двух организациях и учредителем 7-ми. Наверное, именно своим умением правильно «обращаться» с деньгами Олег Белай мог заинтересовать топ-менеджеров «Открытия».

Впрочем Олегу Белаю горевать не приходится. Он является соучредителем ООО «Инвесткредит», в котором работает всего 1 сотрудник. Зато какой! В 2016 г. он принес Олегу Белаю 46 млн руб., а в 2917 г. – 20 млн руб. «Инвесткредит» предоставляет финансовых услуги и, похоже, отлично с этим справляется без штата сотрудников.

Олег Белай мог запустить руку и в фонд РЖД «Благосостояние», благо опыт работы со структурой госкорпорации «Кит финанс» уже был. Вместе с сыном первого заместителя Госдумы РФ Александра Жукова Петром Белай запустил интернет-сервис «Тендертех». Площадку для тех, кто хочет получить государственный заказ, но не имеет на это средств. Белай и Жуков готовы были предоставить гарантию «Абсолют-банка», который принадлежит фонду «Благосостояние». Не из него ли брались деньги на оплату гарантий?

Схема просто фантастическая. И можно предположить, как она работала. Компания-однодневка могла получить гарантию банка по заказу от какой-то государственной компании. Потом договор разрывался и банк выплачивал деньги по гарантии. Если это так, то можно ли подобное назвать откровенными хищениями из банка? А владельцы «Тендертех» еще и процент с этого могли получать?

Олег Белай через Серика Ахметова мог поучаствовать и в операции с кипрским брокером Ronin Europe, который попал в скандал с компанией «Лукойл». Ее казначей, по информации The Moscow Post, мог передавать информацию трейдеру-нерезиденту Ronin Europe. А тот покупал валюту у компании по заниженной цене, чем нанес ущерб в 146 млн руб. Эту схему придумал Олег Белай? Сделки были проведены в декабре 2015 г. В то же время осуществлялся и вывод денег из НПФ «Аквилон». Ronin Europe принадлежал «Транснефти», в которой ранее работал Ахметов.

Странно, почему Олегом Белаем до сих пор не заинтересовались правоохранительные органы. Однако, возможно, они обратят на него внимание после информации ЦБ о выводе 57 млн руб. из НПФ «Аквилон». А там и до «Абсолют-банка» доберутся да и до самой «Тринфико холддингс». Впереди Олега Белая может ждать очень много интересных событий.

Банк России выявил манипулирование рынками облигаций на организованных торгах в рамках схемы противоправного вывода средств пенсионных накоплений из ОАО «МНПФ «АКВИЛОН» под управлением АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО».

По результатам проверки Банком России выявлено совершение операций с признаками предварительного соглашения на рынках облигаций 68 эмитентов в период с 10.03.2015 по 22.12.2015 (далее — Период) между КИТ Финанс Трейд (ООО) и АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений ОАО «МНПФ «АКВИЛОН» (далее — Фонд).

Сделки с облигациями между указанными лицами совершались в режиме основных торгов ПАО Московская Биржа через профессиональных участников рынка ценных бумаг КИТ Финанс (АО) и ЗАО «Тринфико» на основании анонимных и безадресных заявок. Установлено применение контрагентами в течение Периода устойчивой схемы согласованных действий, направленной на противоправный вывод средств из Фонда.

В ходе реализации схемы совершались операции по покупке и обратной продаже облигаций, в результате которых КИТ Финанс Трейд (ООО) систематически получало доход на разнице цен за счет совершения управляющей компанией убыточных для Фонда сделок.

Операции с облигациями 13 эмитентов, вызвавшие существенные отклонения цены и объема торгов, в соответствии с пунктом 2 части 1 статьи 5 Федерального закона от 27.07.2010 № «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» относятся к манипулированию рынком.

Общая сумма дохода КИТ Финанс Трейд (ООО) от совершения указанных операций с АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» за Период составила, по расчетам Банка России, не менее 57 млн рублей, в том числе более 6 млн рублей — от операций, которые квалифицируются как манипулирование рынком. В свою очередь Фонду за счет систематической продажи облигаций по цене ниже приобретения могли быть причинены убытки в сопоставимом размере.

Торговое поведение АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» в процессе управления средствами Фонда при совершении сделок с иными контрагентами отличалось от описанных операций с КИТ Финанс Трейд (ООО) (отсутствовали действия по схеме). В итоге за тот же Период управления Фондом общий финансовый результат совершения сделок с иными контрагентами, кроме КИТ Финанс Трейд (ООО), был положительным.

Банком России установлено, что операции с облигациями, являвшиеся предметом проверки, совершались начальником Управления брокерских операций КИТ Финанс (АО) Дорофеевым Вадимом Геннадьевичем и сотрудником данного Управления по указанию Дорофеева В.Г. При этом полномочия указанных работников брокера по совершению операций от имени КИТ Финанс Трейд (ООО) были оформлены доверенностями.

Со стороны АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» поручения по совершению сделок с облигациями за счет средств пенсионных накоплений Фонда подавались Закировым Фаритом Хамитовичем, являвшимся начальником отдела управления средствами пенсионных накоплений, активами ПИФ и НПФ АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» и одновременно начальником отдела продаж (брокерское обслуживание) ЗАО «Тринфико».

Закиров Ф.Х. также являлся в течение Периода председателем Инвестиционного комитета АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО». Данным органом в течение Периода по предложениям Закирова Ф.Х. принимались решения о снижении доли облигаций в портфеле Фонда и установлении лимитов стоп-лосс по облигациям в составе Фонда. Контроль ограничений и закрытие позиций при этом были возложены на самого Закирова Ф.Х., который совершал убыточные для Фонда сделки с облигациями.

В отношении Закирова Ф.Х. и Дорофеева В.Г. Банком России принято решение об аннулировании квалификационных аттестатов специалистов финансового рынка. Дополнительно Банком России проводится оценка деятельности АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО».

Материалы проверки направлены в правоохранительные органы.

При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

Граждане, родившиеся после 1967 года, могут один раз в год менять управляющего для накопительной части своей пенсии. Миллионы россиян ежегодно переводят свои накопления в негосударственные пенсионные фонды, забывая о возможности передачи управляющим компаниям (УК). А ведь прямой перевод средств УК позволяет избежать расходов на работу частных НПФ и тем самым повысить доходность от инвестирования пенсионных накоплений.

Весной Банк России представил результаты управления пенсионными накоплениями, переданными негосударственным пенсионным фондам (НПФ). По оценке регулятора, средневзвешенная доходность от их инвестирования превысила инфляцию (2,5%) и по итогам 2017 года в среднем составила 4,6% до выплаты вознаграждений УК, специализированному депозитарию и фонду. После выплаты вознаграждений средневзвешенная доходность сократилась до 3,8%.

По итогам минувшего года объем пенсионных накоплений в НПФ вырос на 14,3%, до 2,44 трлн руб. Значительное влияние на увеличение объема средств под управлением НПФ оказала переходная кампания в системе обязательного пенсионного страхования. По данным Пенсионного фонда России, по итогам переходной кампании 2016 года из 12 млн заявлений на перевод накопительной части пенсии положительные решения были приняты по 6,5 млн заявлений. Причем 4,7 млн человек перевели свои накопления из ПФР в НПФ, 1,7 млн человек поменяли НПФ, а 79 тыс. человек вернулись из НПФ в ПФР.

Помимо НПФ граждане могут передать свои пенсионные накопления управляющей компании. Однако таких переводов почти в 1 тыс. раз меньше. По итогам 2016 года лишь 9,1 тыс. человек изменили выбор управляющей компании, по итогам 2017 года — всего 4,9 тыс. человек. Общее число граждан, пользующихся услугами управляющих компаний, также невелико — 430 тыс. человек. По словам директора по стратегическому развитию "Альфа-Капитала" Вадима Логинова, особенностью конструкции накопительного элемента обязательной пенсионной системы было то, что застрахованное лицо, выбирая НПФ, становится его клиентом напрямую, а вот выбор УК означает, что его накопления поступают туда обезличенно из ПФР. "Управляющие компании "не видят" этих людей, не могут предложить им свои сервисы, продукты и т. п. Будущие пенсионеры, размещающие накопления в УК, соответственно, могут рассчитывать на получение информации о своих вложениях только самостоятельно в одностороннем порядке или при посредстве госуслуг",— отмечает господин Логинов.

Частные инвесторы зря недооценивают имеющуюся у них возможность, ведь показатели управляющих компаний выше, чем у НПФ. По данным Банка России, только один НПФ показал по итогам 2017 года двухзначный рост доходности (за вычетом вознаграждения УК, спецдепозитарию и фонду), тогда как среди управляющих такого результата смогли добиться почти два десятка компаний. Самый высокий доход клиентам обеспечили "ТКБ Инвестмент Партнерс" и "Солид Менеджмент", по итогам управления пенсионными накоплениями рост составил 13,5% и 13,2% соответственно.

Это превосходство связано в первую очередь с действующим законодательством, согласно которому НПФ не могут самостоятельно размещать пенсионные накопления. Инвестирование этих средств происходит через УК. "Принимая решение передать свои пенсионные накопления в НПФ, необходимо понимать, что в итоге пенсионные накопления будут управляться через УК",— отмечает директор департамента управления инвестициями УК "Регион Эссет Менеджмент" Андрей Лобанов. По его словам, основное преимущество передачи пенсионных накоплений напрямую в УК заключается в том, что заранее известно имя компании, которой вы доверяете свои накопления.

Доходность инвестирования пенсионных накоплений НПФ в 2017 году

По данным ЦБ

В 2017 году большинство опрошенных "Деньгами" управляющих компаний сделали акцент на консервативных инструментах — облигациях, тогда как доля акций была в начале периода минимальной. "С точки зрения соотношения потенциальной доходности и риска облигации выглядели предпочтительнее акций, поэтому доля акций была нулевой или минимальной",— рассказывает председатель совета директоров компании "ВТБ Капитал Управление активами" Владимир Потапов. По словам гендиректора УК "Тринфико" Дмитрия Благова, инвестиции в акции не носили значимого характера в силу высоких рисков такого инструмента в сложившейся в России экономической обстановке.

Осторожность управляющих была оправданна: прошлый год для российского рынка акций оказался крайне неудачным. По итогам 2017 года индекс Московской биржи снизился более чем на 5%. В то же время для облигационного рынка в прошлом году рыночная конъюнктура была очень благоприятная: снижение инфляции и меры Банка России по смягчению денежно-кредитной политики. За прошлый год ЦБ осуществил пять понижений ключевой ставки в целом на 2,75 процентного пункта (п. п.), причем только за осенние месяцы она была снижена дважды суммарно на 0,75 п. п., до 7,75% — минимального значения с июля 2014 года (7%). "Размещая преимущественно в качественные облигации, управляющие компании получили прибавку к купонной доходности, эффективно управляя дюрацией (рост цен облигаций, балансирующий ставки купонов в условиях снижения ставок)",— отмечает Дмитрий Благов. При этом многие компании отдавали предпочтение ОФЗ. "Госбумаги — наиболее ликвидные облигации и быстрее других долговых инструментов реагируют на изменение монетарной политики ЦБ",— отмечает Андрей Лобанов.

Положительное влияние на показатели управляющих компаний оказало постепенное выбытие длинных депозитов, открытых по низким ставкам в 2013-2014 годах. Наличие таких депозитов заморозило на длительный срок средства, которые могли бы быть размещены в более доходные инструменты после резкого роста ставок в конце 2014 года. "Только по мере погашения таких депозитов средства вновь могли быть инвестированы по более высоким ставкам",— отмечает Андрей Лобанов.

Доходность инвестирования пенсионных накоплений управляющими компаниями

По данным ЦБ.

В 2018 году предпочтения компаний, управляющих пенсионными накоплениями граждан, немного изменились: доля облигаций доминирует, но растет спрос на акции. Это связано с ограниченным потенциалом роста стоимости облигаций на фоне рекордно низкой инфляции и планом ЦБ по дальнейшему снижению ставки. Согласно прогнозам аналитиков, опрошенных "Деньгами", они ждут в текущем году еще одного или двух снижений ставки соответственно до 7% или 6,75%. Более агрессивному снижению ставки будет мешать рост геополитической напряженности в отношениях между США и Россией, а также глобальный рост базовых ставок. По словам аналитиков, сближение дифференциала по ставкам между рублевой и долларовой зонами привело к увеличению рыночной волатильности и требуемой за риск премии. В "Регион Эссет Менеджмент" считают ограниченным потенциал дальнейшего снижения ставок, поэтому пересмотрели риск в долговых портфелях и сместили акцент в сторону ликвидных облигаций с невысокой дюрацией.

Растет интерес управляющих и к акциям. "В этом году мы продолжаем придерживаться идеи, что рынок акций сохраняет потенциал дальнейшего роста, несмотря на периодически возникающие сложности в виде разного рода санкций",— отмечает Андрей Лобанов. В российских акциях управляющих привлекают потенциально высокие дивидендные доходности. В настоящее время дивидендная доходность российского фондового рынка является одной из самых высоких по сравнению с другими emerging markets. По данным агентства Bloomberg, дивидендная доходность индекса Московской биржи приближается к 5%. По оценке группы НРК-Р.О.С.Т., с 2014 года объем дивидендов, выплачиваемый компаниями акционерам, увеличился в 1,5 раза и по итогам 2017 года может достигнуть 1,5 трлн руб. "С точки зрения соотношения "потенциальная доходность/риск" мы видим появление привлекательных объектов для инвестирования на рынке акций. У ряда компаний дивидендная доходность акций соизмерима и даже превысила доходность по традиционным долговым инструментам, таким как облигации или депозиты",— отмечает Владимир Потапов.

Надо знать

При досрочной смене управляющего вашими пенсионными накоплениями (если ваши деньги находились в ПФР или НПФ менее пяти лет) вы теряете инвестиционный доход.

55 млрд руб. потеряли по итогам прошлого года граждане, решившие сменить управляющих пенсионными накоплениями. При этом только "молчуны", решившие перейти из ПФР в НПФ, лишились 39 млрд руб.

Если, оставаясь в ПФР, вы доверяете пенсионные средства частной управляющей компании, вам придется платить за ее работу.

В случае выбора застрахованным лицом инвестиционного портфеля (управляющей компании, УК) страховщиком по пенсионному обеспечению остается ПФР. ПФР передает в выбранную УК накопления по договору доверительного управления, оставляя за собой ведение лицевых счетов и выплату будущей пенсии. И именно ПФР несет весь спектр ответственности за результаты инвестирования, и его ресурсы несопоставимо больше, чем частных НПФ. Гендиректор УК "Тринфико" Дмитрий Благов напоминает, что ПФР не изымает 15% инвестиционного дохода на ведение своей деятельности, как это делают НПФ.

При переходе в НПФ (из ПФР или другого НПФ) вы будете оплачивать его работу, включая услуги агента, переманившего вас, и управляющей компании, которую нанимает фонд.

При переводе счета в НПФ право собственности на пенсионные накопления переходит к фонду, фонд определяет инвестиционную стратегию, выбирает управляющие компании, в будущем — выплачивает пенсии. Застрахованное лицо, переводя ПН в НПФ, не имеет возможности выбора стратегии инвестирования.

При инвестировании через любого участника рынка ваши накопления могут как расти в цене, так и снижаться.

Об актуальных изменениях в КС узнаете, став участником программы, разработанной совместно с АО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу выдаются удостоверения установленного образца.

Программа разработана совместно с АО "Сбербанк-АСТ". Слушателям, успешно освоившим программу, выдаются удостоверения установленного образца.

Обзор документа

Информация Пенсионного фонда России от 9 октября 2018 г. "Договоры доверительного управления средствами пенсионных накоплений продлены на пять лет с 20 управляющими компаниями”

Пенсионный фонд России завершил работу по продлению договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений с управляющими компаниями, срок действия по которым истекает в октябре 2018 года.

По итогам проведенной работы принято решение о пролонгации договоров доверительного управления с 20 управляющими компаниями:

1. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «АГАНА »

2. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «АльфаКапитал»

3. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Атон-менеджмент»

4. Акционерное общество Управляющая компания «Брокеркредитсервис»

5. Общество с ограниченной ответственностью ВТБ Капитал Пенсионный резерв

6. Акционерное общество ВТБ Капитал Управление активами

7. Акционерное общество Управляющая компания «Ингосстрах-Инвестиции»

8. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «КапиталЪ»

9. Закрытое акционерное общество «Лидер» (Компания по управлению активами пенсионного фонда)

10. Закрытое акционерное общество «Металлинвесттраст»

11. Акционерное общество «Национальная управляющая компания»

12. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ОТКРЫТИЕ»

13. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания ПРОМ СВЯЗЬ»

14. Общество с ограниченной ответственностью «РЕГИОН Портфельные инвестиции»

15. Общество с ограниченной ответственностью «РЕГИОН Траст»

16. Акционерное общество «РЕГИОН Эссет Менеджмент»

17. Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания «РФЦ-Капитал»

18. Акционерное общество «Сбербанк У правление Активами»

19. Акционерное общество «СОЛИД Менеджмент»

20. Акционерное общество «Управляющая компания УРАЛСИБ»

С 11 управляющими компаниями пролонгация договоров проводиться не будет. Из них 5 управляющих компаний не выразили намерение продлить договоры с ПФР:

1. Акционерное общество «Управляющая компания «Аналитический центр»

2. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «БФА»

3. Акционерное общество «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ»

4. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «МЕТРОПОЛЬ»

5. Закрытое акционерное общество «Управляющая компания Мономах»

6 управляющих компаний не соответствуют требованиям, предъявляемым к управляющим компаниям при продлении договоров доверительного управления средствами пенсионных накоплений:

6. Общество с ограниченной ответственностью Управляющая компания «АК БАРС КАПИТАЛ»

7. Общество с ограниченной ответственностью «ПЕНСИОННАЯ СБЕРЕГАТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»

8. Акционерное общество «Управляющая Компания ТРИНФИКО»

9. ТКБ Инвестмент Партнерс (Акционерное общество)

10. Общество с ограниченной ответственностью «УК Управление инвестициями»

11. Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Финам Менеджмент»

Общая стоимость чистых активов управляющих компаний, отобранных на конкурсной основе по итогам 3 квартала 2018 года, составила 41,0 млрд рублей. Из них 35,9 млрд рублей - активы 20 компаний, с которыми были продлены договоры. Свои пенсионные накопления в них формируют 301,0 тыс. человек. В управляющих компаниях, с которыми договоры прекращены, накопления формировали 82,6 тыс. человек.

При прекращении договоров средства пенсионных накоплений в течение двух месяцев подлежат возврату из соответствующих портфелей управляющих компаний в Пенсионный фонд России для дальнейшей передачи в расширенный инвестиционный портфель государственной управляющей компании «Внешэкономбанк».

По итогам передачи средств во Внешэкономбанк ПФР проинформирует граждан об их праве выбрать другую управляющую компанию или другого страховщика, то есть негосударственный пенсионный фонд, что можно сделать, подав соответствующее заявление. При переводе средств пенсионных накоплений между управляющими компаниями или инвестиционными портфелями без смены пенсионного фонда потери инвестиционного дохода не происходит.

Обзор документа

ПФР решил продлить на 5 лет договоры доверительного управления с 20 управляющими компаниями. Среди них - УРАЛСИБ, РЕГИОН Траст, АльфаКапитал, Ингосстрах-Инвестиции.

С 11 управляющими компаниями договоры не продлеваются. Пенсионные накопления в течение 2 месяцев нужно возвратить в ПФР. Они будут переданы в расширенный инвестиционный портфель Внешэкономбанка. Фонд проинформирует граждан о том, что они вправе выбрать другую управляющую компанию или другого страховщика. Если накопления переводятся между управляющими компаниями или инвестиционными портфелями без смены пенсионного фонда, то инвестиционный доход утерян не будет.

Если говорить про накопительные пенсии граждан, то ее можно оставить на хранение не только пенсионному фонду России (принадлежащих к структурам государства), но и в негосударственные фонды.

Как выбрать управляющую компанию для размещения накопительной части пенсии (что лучше: государственная или частная)?

Задачи Государственной Управляющей компании выполняет Внешэкономбанк. Этот банк — большая коммерческая организация, сто процентов акций которой находится в руках РФ. Внешэкономбанк имеет в своем распоряжении 2 инвестиционных портфеля пенсионных выплат:

расширенный (там содержатся пенсии «молчунов»);
государственные ценные бумаги (там лежат пособия для «не молчунов», сделавшие свой выбор в пользу УК при государстве).

Частные управляющие компании – фирмы, не контролируемые государством, но проходившие проверку самим Пенсионным фондом России. На сегодняшний день всего таких компаний существует около тридцати четырех.

Если сравнивать между собой эти два вида УК, то уверенность и безопасность – это про ГУК Внешэкономбанка. Ведь все средства оттуда инвестируются в акции от государства. Но, к слову, частные компании могут вкладываться в другие ценные бумаги негосударственной компании. Из этого следует более высокий потенциальный доход. Поэтому пенсионер должен принимать это во внимание, когда столкнется с выбором для вложения своих денег.

Деятельность Внешэкономбанка

Вот уже 16 лет (на 2019 год) Внешэкономбанк выполняет свои обязательства в роли государственной компании. Главная его функция – работа денег (инвестирование). Банк получает эти средства от Пенсионного фонда России.

Хоть и Внешэкономбанк находится в «надежных» руках, это все равно не гарантирует постоянной стабильности увеличения пенсии. Ведь постоянная прибыль у компании рано или поздно заменится на дефицит. В таком случае, деньги можно вернуть, но только при условии той суммы, которой вносилась вместе со своим работодателем.

Как разместить накопительную пенсию во Внешэкономбанке?

Нужно принимать во внимание факт того, что в роли страховщика Внешэкономбанка является Пенсионный фонд. Поэтому, заявление для размещения пособия нужно соответственно подавать в последний вариант. Для подачи нужно лично сходить в данное отделение. Но это можно сделать не выходя из дома (тогда придется «повозиться» с бумагами, да так, чтобы нотариус смог поставить свою подпись).

Помимо заявления в ПФР необходимо предоставить:

документ, удостоверяющий лицо (в большинстве случаев это паспорт гражданина РФ);
СНИЛС.

Имеется возможность доставить документы от рук доверенного лица (официального представителя). Тогда от него потребуется следующее:

паспорт этого лица;
доверенность, заверяющая право распоряжаться от застрахованных лиц.

Как выбрать инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель включает в себя активы, сформированные по договору из-за средств от Пенсионного фонда. Также, он формируется в связи с правилом инвестиционной декларации, но эти суммы изолированы от остальных активов.

В своем распоряжении Внешэкономбанк имеет 2 инвестиционных портфеля и выдает право на выбор одного из них застрахованному лицу:

Базовый портфель гос. ценных бумаг.
Расширенный инвестиционный портфель.

Отечественные облигации компании, деньги от российского рубля до иностранных валют и ценные бумаги, находящиеся во владении государства – это все включает в себя портфель ГЦБ. Помимо этого, он состоит из ипотечных ценных бумаг, облигаций международных финансовых компаний.

Денежные средства так называемых «молчунов» автоматически будут переведены во вторую категорию инвестиционных портфелей.

Как рассчитать доходность пенсионных накоплений?

Накопительная часть пенсионных средств складывается из взноса страховки работодателей в величине 6% (от отчисляемого 22%) из ФОТ.

В ее состав может быть включено:

взносы по собственным желаниям, которые в случае чего легко переводятся в негосударственные пенсионные фонды, УК (государственную и коммерческую). Право выбора остается за гражданином;
программа софинансирования (где деньги предоставляются государством). Она вступила в свою силу еще с 2008 г., когда правительство хотело поднять добровольные взносы людей. Но на данный момент программа утратила свою силу и больше не действует.

Как заключить договор доверительного управления?

Доверительное управление – это услуга, представляющая собой процесс управления денежными средствами и ценными бумагами. В обязательном порядке она предоставляется УК, т.к. все пенсионные фонды (не исключение и Пенсионный фонд России) самовольно не могут заниматься этими делами.

Поэтому будущие страховщики в обязательном порядке должны заключить с управленческой компанией договор (не больше 15 лет), в котором представлено следующее:

проект инвестиционной декларации;
актуальные показатели финансового рынка, использующиеся для отслеживания гарантии управления.

Заключение

Пенсия – единственный источник дохода для пожилых людей, позволяющий им не задумываться о поиске работы в старости. Поэтому, финансовые структуры предлагают заключать с ними договор о накопительной пенсии, чтобы преумножить действующее пособие и облегчать жизнь пенсионерам.

Читайте также: