Дивиденды влияет ли на пенсию
Пенсионер получил доход в виде дивидендов
— Федеральный закон от 29.05.2002 N 57-ФЗ;стоимости любых выигрышей и призов, получаемых в проводимых конкурсах, играх и других мероприятиях в целях рекламы товаров, работ и услуг, в части превышения размеров, указанных в пункте 28 статьи 217 настоящего Кодекса;абзац утратил силу с 1 января 2008 года. — Федеральный закон от 24.07.2007 N 216-ФЗ;процентных доходов по вкладам в банках в части превышения размеров, указанных в статье 214.2настоящего Кодекса;(в ред. Федерального закона от 24.07.2007 N 216-ФЗ)суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных (кредитных) средств в части превышения размеров, указанных в пункте 2 статьи 212 настоящего Кодекса;(в ред. Федеральных законов от 20.08.2004 N 112-ФЗ, от 24.07.2007 N 216-ФЗ)в виде платы за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива (пайщиков), а также процентов за использование сельскохозяйственным
Личный опыт: какие акции выбрать, чтобы накопить на пенсию
Именно поэтому я считаю акции этой компании пригодными для долгосрочных инвестиций.
Московская биржа является единственной группой компаний, которая управляет, на настоящий день, единственной в РФ многофункциональной биржевой площадкой, на которой торгуются акции, облигации, валюта и товары. Компания была образована в 2011 году в результате слияния ММВБ и РТС.
По результатам первого полугодия 2017 года, обороты торгов на Московской бирже составили 433,3 трлн рублей против 404 трлн годом ранее. Рост объемов торгов свидетельствуют о восстановлении спроса на активы, что, соответственно, приводит к росту доходов группы, за счет комиссионных доходов. Кроме того, компания стабильно выплачивает годовые дивиденды, на которые, согласно дивидендной политике должны быть направленно не менее 55% от чистой прибыли за отчетный период, а на собрании директоров от 9 августа 2017 года было принято решение впервые выплатить промежуточные дивиденды в размере 2,49 рублей на обыкновенную акцию.
Проверь себя
б. Учитываются, если с их суммы были уплачены страховые взносы в Пенсионный фонд. в. Доходы в виде дивидендов, процентов и распределения чистой прибыли, полученные в связи с участием в уставном капитале (фонде) организации, включаются в состав заработка и учитываются при определении размера пенсии.
4. Учитываются ли при начислении пенсии годы, отработанные сверх требуемого стажа? а. Нет, не учитываются. б. За каждый полный год стажа работы сверх требуемого для назначения полной пенсии базовый размер пенсии повышается на 1% среднемесячного заработка. в. За каждый год стажа работы сверх требуемого прибавляется по 6 месяцев.
Соответственно, размер пенсии повышается на 0,5% среднемесячного заработка. 5. Должен ли работающий пенсионер отработать 2 недели, если он решил уйти на пенсию?
Пенсионер-учредитель и директор ООО остался без индексации пенсии и винит в этом бухгалтера
Все отчеты подавали, в том числе СЗВМ, в котором фигурировал директор (числился учредитель как директор, но зарплата не начислялась).
косяк мой. — mizeri Участники обсуждения советуют бухгалтеру сдать отменяющие СЗВ-М.
Присоединиться к дискуссии можно в теме форума «». Напомним, в настоящее время по ускорению процесса индексации пенсии после увольнения.
Может ли пенсионер, получающий дивиденды от ООО, считаться неработающим?
Пенсионер является учредителем ООО с долей 100%Неработающим не является.
пенсионер не является учредителем, но владеет долей ООО.Роман Неработающим является. Похожие вопросы 03 Апреля 2017, 17:26, вопрос №1595393 10 Мая 2017, 11:05, вопрос №1632288 15 Февраля 2016, 14:32, вопрос №1144258 29 Сентября 2015, 18:08, вопрос №990955 14 Декабря 2015, 17:57, вопрос №1072071 Смотрите также
Учредитель – не наёмник
Вхождение в состав учредителей не относит пенсионера к категории работающих.
Таким образом, если он не работает по трудовому или гражданско-правовому договору, но является учредителем и получает дивиденды, за ним сохраняется право на получение 100% пенсии.
Но предприятие учитывает ее, только если оно является основным местом работы пенсионера. В ином случае льгота применяется при декларировании доходов;
Лишится ли пенсионер г.Москвы Московких надбавок к пенсии если получит доход в виде дивидендов от компании
при заключении пенсионером гражданско-правового договора, авторского или лицензионного договора. Поэтому, если Ваше общее материальное обеспечение превысило величину городского социального стандарта, то Вы утрачиваете право на региональную социальную доплату.
Пенсионер учредитель
Чебоксары Я учредитель действующего ООО. Являюсь ли работающим пенсионером.
юрист Холодилова Ирина Владимировна, г. Чебоксары Здравствуйте! Нет не являетесь, потому что не состоите в трудовых отношениях с работодателем.
юрист Яковлева Ольга Валерьевна, г. Чебоксары Нет, то что Вы являетесь учредителем ООО не означает, что Вы состоите в трудовых отношениях.
Олег Иванович, г. Владимир Я инвалид 2 группы, являюсь учредителей ООО.
Считаюсь ли я работающим пенсионером.
юридическая фирма ООО «Налоговый консультант», г.
Владимир Учредители не считаются работающими пенсионерами, только директора.
Повлияет ли на выплату пенсии, если пенсионер получил доход в виде дивидендов?
The group includes Pravoved.Ru Lab Ltd. which operates the website and provides support for customers (registration number 1187746238536, 143026, Moscow, territory of the innovative center Skolkovo, Bolshoy ave., house 42 building 1, floor 0 room 150 office 5) and LEGALAXY LIMITED which operates payment methods of the website (registration number No.
HE 349968, Stasinou 8, Photos Photiades Business Ctr, Office 402, 1060, Nicosia, Cyprus) Все еще ищете ответ?
Спросить юриста проще! ПОЛУЧИТЬ ОТВЕТ Не хотите ждать? Звоните бесплатно! 8 499 705-84-25
Пенсия на дивиденды, давайте не надеяться на государство.
Итак, что должен понимать, кто выберет себе такой вид пенсионных накоплений — это методика не скоростного приобретения богатства, а стратегия терпения дисциплины, которая окупится сторицей в долгосрочной перспективе.
Поэтому и психология здесь абсолютно другая, нежели трейдерская- спекулятивная, и подходы в разные периода рынка тоже другие. Но об этом будет попозже поподробнее.
Любители Киоссаки могут рассматривать ее как растущий поток пассивного дохода.
Итак, суть стратегии в двух словах — во-первых, Купить и Держать акции в «железобетонных» компаниях, которые имеют долгую историю выплат постоянно растущих дивидендов во-вторых, реинвестировать дивиденды в покупку акций. Вообщем, все как всегда — тот кто понимает сложные проценты, владеет восьмым чудом света.
А кто нет- то платит за это. Образец такой схемы можно показать на примере Среди американских компаний отбирать наиболее интересные проще, потомучто есть из чего выбирать.
Личная история: как я стала торговать акциями на пенсии
Не понимаю, почему множество других пенсионеров, грамотных, интеллигентных, инженеров, экономистов, финансистов, менеджеров не могут выйти на фондовый рынок и подняться на новый уровень жизни. Ведь многие люди в возрасте уже умеют работать на компьютере. Я торгую 8 лет. У меня нет ни одного убыточного года.
Да, мне немного повезло, потому что я пришла на рынок в конце 2008 года, когда можно было «палку воткнуть – и всё росло». Но ведь были и сложные для биржи годы, и я благополучно прошла через кризисы последних лет. Я выбрала стратегию покупки акций с целью получения дивидендов.
Мне кажется, что это выгоднее, чем просто торговать акциями. Во втором случае сложно предсказать, куда пойдёт цена.
Можно много проиграть. Я покупаю только те бумаги, которые точно принесут доход в виде дивидендов.
Начинающему инвестору под силу освоить мой метод.
Как всё начиналось Я горный инженер-экономист.
Продолжаем — Пенсия на дивиденды, давайте не надеяться на государство.
Мы же выбираем именно такие компании. А если оно так и будет, то и детям уже достанется даже больше чем нам.
Правильно построенный портфель высококачественных голубых фишек компаний дает поток доходов, который должен длиться всю жизнь и за его пределами. Если компания повышает ежегодно дивиденды примерно на 10%, то инфляцию мы перепрыгнем. Еще раз, речь идет о вложении в американские бумаги тратятся американские деньги.
Хотя и Германия с Великобританией тоже сойдут )).
Итак, первый и основной критерий — компания должна показать в истории постоянно растущие дивиденды даже в кризисные времена. Компания нам должна доказать что кризис для нее не смертелен и у нее достаточно средств и управленческая система работает как часы, что бы пережить любые катаклизмы. Причем не только пережить, но и продолжать получать увеличивающиеся дивиденды.
Дивидендные бумаги могут принести инвесторам достаточно высокий дополнительный доход. Особенно это заметно в долгосрочной перспективе.
Теория сложного процента творит чудеса. Если реинвестировать дивидендные поступления много лет подряд, то сильные акции способны принести большую доходность, чем предполагает изменение котировок.
Пример: индекс S&P 500 Total Return, который с 2000 г. прибавил около 253%, по сравнению с +140% «обыкновенного» S&P 500 (данные Yahoo Finance).
Американские «дивидендные аристократы» идеально подходят для будущих пенсионеров. Так называются компании, увеличивающие выплаты не менее 25 лет подряд.
Они могут гарантировать достаточно стабильный источник дивидендных доходов. Это связано с «сигнальной теорией»: если предприятие приучило инвесторов к стабильным или увеличивающимся выплатам, то сокращение дивидендов может обрушить котировки акций.
В таких бумагах, как правило, меньше рисков, чем в «историях роста». Коэффициенты бета «историй дохода» обычно не очень высоки. Пример: бета акций AbbVie равна 0,96, это значит, что при росте рынка на 1% цена бумаг в среднем вырастет на 0,96%. И наоборот, если рынок снизится на 1%, то цена бумаг в среднем снизится на 0,96%.
Давайте посмотрим на три такие бумаги.
AbbVie (ABBV)
Увеличивала дивиденды: 48 лет
Дивидендная доходность: 5,3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 20,9% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 83%
Бета за 3 года: 0,96
Биофармацевтическая компания c капитализацией $158 млрд. Формально появилась в 2013 г. после разделения Abbott Laboratories, поэтому есть два варианта дивидендной истории — за 48 лет и за 7 лет.
AbbVie владеет сильной линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытаний, включая сегмент онкологии. В 2020 г. AbbVIe запустила в продажу два потенциальных мегахита — препарат от псориаза Skyrizi и средство от ревматоидного артрита Rinvoq. Согласно прогнозу компании, новые препараты принесут ей в этом году $1,7 млрд, в дальнейшем их популярность будет расти. Покупка производителя ботокса Allergan также поможет AbbVie диверсифицировать бизнес.
Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 41,8% и 34,9%) AbbVieпревышают медианные значения по конкурентам. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 8,3% прирост прибыли на акцию среднем в год. Это выше медианы в +6,2% по конкурентам. Мультипликатор PEG (P/E, скорректированная на ожидания по динамике EPS) равен 0,65. При прочих равных условиях, в пользу покупки акций свидетельствует PEG меньше 1. Помимо выплаты дивидендов, компания часто прибегает к байбекам.
PepsiCo (PEP)
Увеличивала дивиденды: 47 лет
Дивидендная доходность: 3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 8,4% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 73%
Бета за 3 года: 0,78
Производитель прохладительных напитков, закусок и прочих продуктов питания с 55-летней историей. По сравнению с Coca-Cola обладает более диверсифицированной линейкой продуктов. Компания имеет значительный потенциал на развивающихся рынках, включая Китай, Индию и Латинскую Америку.
Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 14,5% и 10,4%) Coca-Cola превышают медианные значения по индустрии. Таким образом, рентабельность собственного капитала (ROE) в 12,7% достигается не только благодаря высокой долговой нагрузке. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 5,5% прирост прибыли на акцию среднем в год.
Риски: спад интереса на североамериканском и европейском рынках к традиционным прохладительным напиткам. Долговая нагрузка Pepsi достаточно высокая: соотношение Долг/ Собственный капитал составляет 217%, учитывая, что умеренным значением считается не более 70–80%. Показатель Чистый долг / EBITDA при этом составляет невысокие 2,7.
General Dynamics (GD)
Увеличивала дивиденды: 28 лет
Дивидендная доходность: 3% годовых
Рост выплат за 5 лет: 10,5% среднем в год
Уровень выплат из EPS: 34%
Бета за 3 года: 1,24
Один из крупнейших в мире производителей военной и аэрокосмической техники. Компания основана в 1952 г. General Dynamics — пятый по объему контрактов поставщик для американского оборонного комплекса, включая субмарины. Несмотря на периодическую смену приоритетов США во внешней политике, заказы Белого дома на «оборонку» с каждым годом растут.
Рентабельность собственного капитала (ROE) равна 4,6%, при медиане в 1,7% по индустрии. Маржа чистой и операционной прибыли (рентабельность продаж, 9,1% и 6,7%) General Dynamics превышают медианные значения по индустрии. Согласно прогнозу Refinitiv, на ближайшую пятилетку предполагается 3,9% прирост прибыли на акцию среднем в год.
Риски: долговая нагрузка немного повышенная, но в целом вписывается в норму — соотношение Долг / Собственный капитал равно 90,5%. Прогноз по динамике доходов довольно консервативный. В отличие от предыдущих двух бумаг, коэффициент бета GD выше 1.
Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram. Здесь вы найдете обзоры по рынку, идеи для инвестиций, различные исследования, познавательные диаграммы.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Сбербанк ждет 700 млрд руб. прибыли в 2020 г. Что это значит для дивидендов?
Топ-5 успешных IPO на рынке США в 2020
Три интересные бумаги на следующую неделю
Какие акции вырастут в 2021
Рубль нашел силы для рывка вверх
Паразиты, пенициллин, потенция и еще три «П» компании Pfizer
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Пенсионер получил доход в виде дивидендов.
Повлияет это на выплату пенсии??
Ответы юристов ( 4 )
Дивиденды никак не влияют на пенсию, кроме того дивиденды не учитываются при расчете средней зарплаты для расчета отпускных и иных соц пособий. Само по себе дивиденды это альтернатива з/п + налог 9%, а не 13.
Ст.224 НК РФ
1. Налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов, если иное не предусмотрено настоящей статьей.
2. Налоговая ставка устанавливается в размере 35 процентов в отношении следующих доходов:
абзац исключен. — Федеральный закон от 29.05.2002 N 57-ФЗ;
стоимости любых выигрышей и призов, получаемых в проводимых конкурсах, играх и других мероприятиях в целях рекламы товаров, работ и услуг, в части превышения размеров, указанных в пункте 28 статьи 217 настоящего Кодекса;
абзац утратил силу с 1 января 2008 года. — Федеральный закон от 24.07.2007 N 216-ФЗ;
процентных доходов по вкладам в банках в части превышения размеров, указанных в статье 214.2настоящего Кодекса;
(в ред. Федерального закона от 24.07.2007 N 216-ФЗ)
суммы экономии на процентах при получении налогоплательщиками заемных (кредитных) средств в части превышения размеров, указанных в пункте 2 статьи 212 настоящего Кодекса;
(в ред. Федеральных законов от 20.08.2004 N 112-ФЗ, от 24.07.2007 N 216-ФЗ)
в виде платы за использование денежных средств членов кредитного потребительского кооператива (пайщиков), а также процентов за использование сельскохозяйственным кредитным потребительским кооперативом средств, привлекаемых в форме займов от членов сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива или ассоциированных членов сельскохозяйственного кредитного потребительского кооператива, в части превышения размеров, указанных в статье 214.2.1 настоящего Кодекса.
(абзац введен Федеральным законом от 27.07.2010 N 207-ФЗ)
3. Налоговая ставка устанавливается в размере 30 процентов в отношении всех доходов, получаемых физическими лицами, не являющимися налоговыми резидентами Российской Федерации, за исключением доходов, получаемых:
в виде дивидендов от долевого участия в деятельности российских организаций, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 15 процентов;
от осуществления трудовой деятельности, указанной в статье 227.1 настоящего Кодекса, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов;
от осуществления трудовой деятельности в качестве высококвалифицированного специалиста в соответствии с Федеральным законом от 25 июля 2002 года N 115-ФЗ «О правовом положении иностранных граждан в Российской Федерации», в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов;
от осуществления трудовой деятельности участниками Государственной программы по оказанию содействия добровольному переселению в Российскую Федерацию соотечественников, проживающих за рубежом, а также членами их семей, совместно переселившимися на постоянное место жительства в Российскую Федерацию, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов;
(абзац введен Федеральным законом от 21.04.2011 N 77-ФЗ)
от исполнения трудовых обязанностей членами экипажей судов, плавающих под Государственным флагом Российской Федерации, в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов;
(абзац введен Федеральным законом от 07.11.2011 N 305-ФЗ)
от осуществления трудовой деятельности иностранными гражданами или лицами без гражданства, признанными беженцами или получившими временное убежище на территории Российской Федерации в соответствии с Федеральным законом «О беженцах», в отношении которых налоговая ставка устанавливается в размере 13 процентов.
(абзац введен Федеральным законом от 04.10.2014 N 285-ФЗ)
(п. 3 в ред. Федерального закона от 19.05.2010 N 86-ФЗ)
4. Утратил силу. — Федеральный закон от 24.11.2014 N 366-ФЗ.
5. Налоговая ставка устанавливается в размере 9 процентов в отношении доходов в виде процентов по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным до 1 января 2007 года, а также по доходам учредителей доверительного управления ипотечным покрытием, полученным на основании приобретения ипотечных сертификатов участия, выданных управляющим ипотечным покрытием до 1 января 2007 года.
(п. 5 введен Федеральным законом от 20.08.2004 N 112-ФЗ)
6. Налоговая ставка устанавливается в размере 30 процентов в отношении доходов по ценным бумагам (за исключением доходов в виде дивидендов), выпущенным российскими организациями, права по которым учитываются на счете депо иностранного номинального держателя, счете депо иностранного уполномоченного держателя и (или) счете депо депозитарных программ, выплачиваемых лицам, информация о которых не была предоставлена налоговому агенту в соответствии с требованиями статьи 214.6 настоящего Кодекса.
(п. 6 введен Федеральным законом от 02.11.2013 N 306-ФЗ, в ред. Федерального закона от 24.11.2014 N 366-ФЗ)
Российские компании начали объявлять размер дивидендов за 2016 год. Насколько они щедры по сравнению с иностранными компаниями и можно ли с помощью дивидендов обеспечить свою старость, разбирался Банки.ру.
Доходность зависит от риска
В комментариях к советам финансового консультанта Натальи Смирновой, как накопить на пенсию, один из пользователей Банки.ру рекомендует приобрести акции 40—50 эмитентов из разных секторов экономики. Другой читатель не соглашается — для пенсионной стратегии акции не подходят, пишет он, так как «нужно получать доход в качестве выплат (дивидендов, купонов, ренты), а не получать бумажный доход от увеличения стоимости актива». «Акции не подходят никак, учитывая то, что дивидендная политика никакая в РФ», — заключает пользователь.
Действительно ли дивидендная политика в России так плоха?
Эксперты с такой оценкой не согласны. «Средняя дивидендная доходность российского фондового рынка — 4,4% — существенно превосходит аналогичный показатель по другим рынкам. Для сравнения аналогичные показатели: 1,97% — по США, 3,2% — по Европе, 2,4% — по развивающимся рынкам», — рассказывает начальник аналитического департамента УК «БК Сбережения» Сергей Суверов. Управляющий активами ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Александр Баулин среднюю дивидендную доходность российского рынка оценил чуть выше — в 5%. Акции американских и европейских компаний, по его словам, дают примерно 3% доходности. В Европе сейчас действуют нулевые ставки, и доходность облигаций стран еврозоны колеблется от 0 до 4—5%. В США ставки составляют примерно 1%, доходность десятилетних гособлигаций — примерно 2,5%. «Дивидендная доходность иностранных акций несколько выше доходности относительно безрисковых активов в этих странах, это плата за риск при инвестировании в акции. У нас же безрисковая ставка сейчас примерно 9% (доходность ОФЗ с погашением в течение года)», — поясняет эксперт.
Однако, помимо доходности, различаются сами дивидендные политики российских и иностранных эмитентов. Например, в России принято платить дивиденды раз в году по итогам прошлого года (некоторые эмитенты также выплачивают дивиденды за полугодие), в США — каждый квартал. В России платят дивиденды в рублях, в США — в долларах. Соответственно, сравнивать эти доходности следует с поправкой на безрисковую ставку, отмечает руководитель управления поддержки и развития проектов «Финам» Константин Молчанов. Дивидендные доходности, по его словам, можно сравнить по объективным показателям. Например, средняя доходность топ-30 самых щедрых российских эмитентов — 10,99% в рублях. «Учитывая, что по рублевым депозитам в течение 2016 года давали 8—9%, получается, премия за риск — всего 1—3%», — говорит Молчанов. Дивидендная доходность топ-30 акций NASDAQ в среднем составила 11,82% в долларах. Премия за риск — 8—9% в сравнении с депозитом в долларах.
50 лет непрерывных дивидендов
Регулярность выплат — не самая сильная сторона российских эмитентов. В США, например, большинство крупных компаний демонстрируют очень высокую стабильность выплат, говорит генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов. Многие так называемые дивидендные аристократы, по его словам, увеличивают дивиденды из квартала в квартал на протяжении десятилетий.
Сейчас из 500 компаний, акции которых входят в индекс широкого рынка S&P500, регулярно выплачивают дивиденды 324. При этом 53 компании из этого списка делают это без перерыва уже более 25 лет. Есть и рекордсмены, которые не прекращают платить дивиденды уже более 50 лет, рассказывает руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов. Например, компания Procter & Gamble выплачивает дивиденды непрерывно уже 61 год подряд (дивидендная доходность — 3%).
Эксперты также обращают внимание на то, что в России крупнейшие эмитенты — в основном государственные компании, полностью или частично. «Их дивидендная политика зависит от экономической ситуации в государстве и не всегда отвечает интересам миноритариев, может меняться год от года», — отмечает Константин Молчанов. В США, наоборот, большинство эмитентов частные, и они заинтересованы во внимании любых категорий инвесторов, стараются не менять дивидендную политику.
По словам Тимура Турлова, высокие дивиденды характерны для зрелых компаний на зрелых рынках, когда возможности для роста и развития бизнеса уже ограничены. «Коммунальные компании, сети магазинов, фармацевтические и косметические гиганты всегда платят больше так называемых компаний роста, активно осваивающих новые рынки, наращивающих выручку и делающих большие капитальные затраты», — добавляет он.
С Турловым согласен Павел Пахомов — делая ставку прежде всего на дивиденды (особенно в длительной перспективе), по его словам, надо отдавать предпочтение надежным компаниям, имеющим хорошую историю развития бизнеса и дивидендных выплат. «Акции таких компаний часто называют защитными. К этой категории относятся прежде всего акции телекоммуникационного и коммунального секторов. Связь в том или ином виде, электроэнергия и тепло людям будут нужны всегда», — поясняет эксперт. Он выделяет акции американских телекоммуникационных гигантов — AT&T и Verizon Communications. Обе эти компании стабильно выплачивают дивиденды с доходностью, близкой к 5%. При этом курсовая стоимость их акций за последние семь лет выросла более чем на 150%. В коммунальном секторе интересными Пахомов назвал акции Duke Energy и Dominion Resources. Они также стабильно выплачивают дивиденды уже многие годы, можно рассчитывать на дивидендную доходность, превышающую 4%. Среднегодовые темпы роста этих бумаг близки к 20%.
Стабильно выплачивают дивиденды, превышающие 3%, также Chevron (4,06%), Philip Morris (4,16%), Pfizer (3,88%).
Добавка к пенсии
Инвестировать в российские акции только ради дивидендов не имеет смысла, считают эксперты. Однако можно составить портфель из 5—10 эмитентов, стабильно выплачивающих достойные дивиденды, и рассчитывать на среднюю доходность 7—8%. «Это уже близко к доходности длинных выпусков ОФЗ. Кроме того, следует учитывать, что инвестиции в акции, кроме дохода в виде дивидендов, являются хорошей защитой от инфляции: стоимость акций, как правило, год от года растет», — отмечает Александр Баулин из «Церих Кэпитал Менеджмент». Он полагает, что «дивидендное инвестирование» как пенсионная стратегия на интервале десяти и более лет в итоге будет лучше депозитов. Но в таком процессе нужно отслеживать динамику бизнесов компаний в портфеле и производить раз в год ребалансировку портфеля — что-то добавлять, что-то сокращать или исключать из портфеля. «Введенные три года назад ИИС являются хорошим инструментом именно для такого рода инвестирования», — полагает Баулин.
Если инвестировать в российские акции с целью долгосрочных накоплений, имеет смысл обратить внимание на привилегированные акции надежных компаний, считает Константин Молчанов из «Финама». Например, Сбербанк, «Сургутнефтегаз», «Транснефть», «Татнефть», «Ростелеком». «В отличие от обыкновенных акций, по привилегированным бумагам общество рано или поздно должно заплатить дивиденды, если есть прибыль, и эта доходность обычно выше доходности по обыкновенным акциям, — говорит эксперт. — Эмитенты, как правило, не отступают от этого правила».
В США существует практика инвестирования для обеспечения дополнительной доходности после выхода на пенсию. «Она весьма популярна, в частности, потому, что многие крупные американские компании даже в периоды финансовых проблем и падения курсовой стоимости их акций продолжают соблюдать своеобразную дивидендную культуру, стараясь обеспечивать акционерам дивидендный доход как минимум на привычном уровне», — рассказывает ведущий аналитик Conomy Дмитрий Фомин. В качестве примера он приводит акции авиакосмического гиганта Boeing — во время мирового финансового кризиса 2008 года компания потеряла более 70% капитализации (цена акции упала со 106 до 31 доллара). Однако ежеквартальные дивидендные выплаты не только не снизились, но и выросли (с 35 центов на акцию в 2007 году до 42 центов в 2009-м).
Падение после «отсечки»
В России сейчас как раз начинается дивидендный сезон — многие эмитенты объявили размер выплат, рекомендованных к принятию советами директоров. Реестры акционеров под выплату закрываются в мае — июле. На что нужно обратить внимание, принимая решение о покупке? «Основной фактор, когда размер дивидендов уже известен (1—2 месяца до закрытия реестра), — это относительная доходность. Если она существенно выше текущих ставок, акцию можно покупать, но здесь нужно правильно оценивать перспективы акции после «отсечки», — поясняет Александр Баулин из «Церих Кэпитал Менеджмент». Например, в последние пару лет дивидендная доходность привилегированных акций «Сургутнефтегаза» перед «отсечками» была около 15%, потому что рынок закладывал постдивидендное падение, которое и случалось. «Как правило, покупка акций в этот период смысла не имеет, постдивидендное снижение зачастую бывает больше суммы дивидендов. Оптимальное время покупки дивидендных историй — после выхода отчетности за третий квартал или за год, когда можно спрогнозировать размер дивидендов и получить доход за счет роста курсовой стоимости», — считает эксперт.
Для принятия решения следует понимать, что какое-то время после «отсечки» придется «посидеть» в бумаге, чтобы выйти с доходом, поясняет Константин Молчанов из «Финама». Поэтому, по его словам, не следует выбирать бумагу с локальной дивидендной историей. Например, если по акции 2—3-го эшелона известно, что планируется к распределению большая сумма прибыли, но эта прибыль вряд ли будет получена в будущем, вероятнее всего, такая бумага упадет сразу после «отсечки» и больше не восстановится. По мнению Молчанова, следует выбрать несколько отраслей экономики, для каждой отрасли выбрать наиболее щедрые компании, проанализировать их историю за последние 2—3 года, чтобы понять тенденцию, посмотреть дивидендную политику. И принимать решение, исходя из всей совокупности данных.
КАК СПАСТИ НАШИ ПЕНСИИ / вестник бури (Декабрь 2020).
Table of Contents:
- Как работает рефинансирование дивидендов
- DRIPs
- Преимущества реинвестирования дивидендов для пенсионеров
- Когда это может быть время для карманных ваших дивидендов
- Осознайте изменения финансовых потребностей
Реинвестирование дивидендов может быть выгодным вариантом для пенсионеров, если у них есть другие источники краткосрочного дохода. Фактически, реинвестирование дивидендов - один из самых простых способов увеличить ваш портфель, даже после того, как ваши долгие годы стоят за вами. Однако это не лучшая стратегия для всех.
Оцените текущую финансовую ситуацию и будущие потребности, прежде чем выбирать этот вариант инвестиций.
Как работает рефинансирование дивидендов
Реинвестирование дивидендов - это практика использования дивидендных распределений из инвестиций фонда, паевого фонда или биржевого фонда (ETF) для покупки дополнительных акций. Хотя инвестиции в дивидендные ценные бумаги могут стать хорошим способом получения регулярных инвестиционных доходов каждый год, многие люди считают, что им лучше обслуживать путем реинвестирования этих средств, а не за наличные деньги ». Инвесторы должны продолжать реинвестировать свои дивиденды после выхода на пенсию, поскольку большинство дивидендов платежи не являются достаточно существенными, чтобы гарантировать немедленное использование инвестором », - говорит Марк Хебнер, основатель и президент консультантов Index Fund в Ирвине, Калифорния
Если вы получаете 500 долларов каждый год в виде дивидендов, но зарабатываете, например, 50 000 долларов США, эти дивидендные доходы не имеют большого значения для вашего годового дохода. Если вы последовательно реинвестируете эти дивиденды каждый год, вы можете увеличить свой портфель, не жертвуя дополнительными доходами. Реинвестирование дивидендов - один из самых простых и дешевых способов увеличить ваши запасы с течением времени.
Существует два способа реинвестировать дивиденды: либо путем наличных денег, либо вручную приобретать дополнительные акции, совершая сделку с вашим брокером или используя автоматический реинвестиционный план дивидендов (DRIP).
DRIPs
Многие брокеры предлагают DRIP, которые автоматически распределяют полученные вами дивиденды для реинвестирования. Ваши дивидендные распределения используются для покупки дополнительных акций безопасности, часто со скидкой.
В отличие от покупки дополнительных акций традиционный способ, планы реинвестирования дивидендов позволяют вам приобретать дробные акции, если сумма вашего дивидендного платежа недостаточна для покупки полных акций. Если текущая цена данного запаса составляет 20 долларов США, например, выплата дивидендов в размере 30 долларов США будет заключаться в покупке 5 дополнительных акций. Если вы реинвестируете вручную, вы сможете приобрести только одну дополнительную акцию и получить 10 долларов наличными. Несколько лишних долларов в кармане могут показаться неплохими, но покупательная способность в 10 долларов не впечатляет по сравнению с потенциальными доходами, вызванными увеличением ваших инвестиций. Сила компаундирования означает, что даже небольшие инвестиции, сделанные сегодня, могут стоить значительную сумму по дороге.
Преимущества реинвестирования дивидендов для пенсионеров
Реинвестирование дивидендов может стать мощным инструментом для пенсионеров.Пенсионеры потратили годы на строительство своих портфелей, поэтому сумма дивидендов, получаемых ими каждый год, может быть значительной. Реинвестируя эти доходы даже после выхода на пенсию, вы можете продолжать увеличивать свои инвестиции, чтобы они могли обеспечить еще больший доход в будущем, когда вы, возможно, исчерпали другие потоки доходов ». Исторически общая отдача S & P 500 достигла чуть более 9 % в год. Около половины этой общей прибыли приходится на рост цен и половину от дивидендов », - объясняет Хебнер. Какими могут быть ваши доходы? «Исходя из исторических оценок, где-то около 4. 50% в год для кого-то с долговременным горизонтом», - говорит Хебнер.
Если вы хорошо планируете выходить на пенсию, у вас могут быть сбережения в нескольких разных счетах, между инвестиционными портфелями, индивидуальными пенсионными счетами (IRA) и планами 401 (k). Если это так, вы можете обнаружить, что у вас достаточно сбережений, чтобы держать вас в комфорте, не принимая ваши дивидендные выплаты в качестве наличных. Кроме того, большинство транспортных средств для выхода на пенсию требуют, чтобы участники принимали минимальное распределение на определенный возраст. Если в любом случае вам необходимо выйти из этих счетов после выхода на пенсию, и доход от этих источников достаточен для финансирования вашего образа жизни, нет оснований не реинвестировать свои дивиденды. Прибыль от инвестиций, удерживаемых в счетах Roth, не облагается налогом, что делает реинвестирование дивидендов особенно прибыльным.
Если вам посчастливилось оказаться на этой должности, реинвестирование дивидендов по отложенным налоговым отчислениям счетам и налогооблагаемым инвестиционным счетам дает два основных преимущества. Он может продлить период, в течение которого ваши пенсионные счета будут предоставлять доход, а также может обеспечить, чтобы ваши налоговые счета обеспечивали здоровый источник средств после исчерпания ваших счетов на пенсию.
Акции, приобретенные с реинвестированными дивидендами на налогооблагаемом счете, вероятно, носят разную стоимость, чем оригинальные акции, поскольку цены акций меняются со временем. Использование профессионального налогового бухгалтера поможет вам избежать ошибок при расчете вашего налогооблагаемого инвестиционного дохода в налоговое время.
Когда это может быть время для карманных ваших дивидендов
У многих людей нет такой истории заработка, которая дает возможность агрессивного инвестирования. Если вы не так хорошо подготовлены к выходу на пенсию, как хотите, реинвестирование ваших дивидендов, безусловно, поможет вам увеличить объем вашего портфеля в течение ваших рабочих лет. Однако после выхода на пенсию вы можете обнаружить, что распределение дивидендов обеспечивает столь необходимый поток доходов.
Другая ситуация, при которой реинвестирование дивидендов может оказаться неправильным выбором, заключается в том, что базовый актив работает плохо. В то время как все ценные бумаги испытывают взлеты и падения, если ваш дивидендный актив больше не обеспечивает ценность, возможно, пришло время окупить ваши дивиденды и подумать о внесении изменений. Если значение безопасности застопорилось, но инвестиции продолжают выплачивать регулярные дивиденды, которые обеспечивают столь необходимый доход, подумайте о том, чтобы сохранить ваш существующий холдинг и взять свои дивиденды наличными.В долгосрочной перспективе компании или фонды, которые не могут произвести положительную прибыль в течение продолжительных периодов, могут уменьшить или приостановить выплаты дивидендов.
Реинвестирование дивидендов в долгосрочной перспективе, безусловно, помогает увеличить ваши инвестиции, но только в том, что одна безопасность. Со временем вы можете обнаружить, что ваш портфель слишком сильно взвешен в пользу ваших дивидендных активов, и ему не хватает диверсификации. Если вы считаете, что пришло время перебалансировать свои активы, чтобы хеджировать потенциальные убытки, подумайте о принятии ваших дивидендов в денежной форме и инвестировании в другие ценные бумаги.
Внимательное управление портфелем не только для молодых, даже если вы в первую очередь инвестируете в пассивно управляемые ценные бумаги. Следите за своими дивидендными инвестициями, чтобы оценить, какая стратегия наиболее выгодна. Реинвестирование дивидендов в неудачную систему безопасности никогда не является разумным шагом, и несбалансированный портфель может в конечном итоге стоить вам, если ваши основные инвестиции потеряют ценность.
Осознайте изменения финансовых потребностей
Конечно, ваши финансовые цели могут измениться с течением времени. Хотя реинвестирование дивидендов может быть правильным выбором на раннем этапе вашего выхода на пенсию, оно может стать менее прибыльной стратегией в будущем, если вы понесете увеличенные медицинские расходы или начнете царапать нижнюю часть ваших сберегательных счетов.
Если вам посчастливилось накопить значительную сумму богатства, реинвестирование дивидендов почти всегда является хорошей стратегией, если базовый актив продолжает действовать хорошо. Если вы правильно сыграете в карты, вы даже сможете оставить значительное гнездовое яйцо для семьи или других бенефициаров после вашей смерти.
Не подходите к реинвестиции дивидендов с менталитетом «set-it-and-forget-it». В то время как DRIPs делают реинвестирование практически без усилий, продолжайте следить за своими инвестициями, чтобы гарантировать, что вы автоматически не удваиваете ставку на проигрышную ставку.
Если вы можете себе это позволить, подумайте о привлечении помощи профессионального финансового консультанта. Доверенный финансовый консультант может помочь обеспечить максимальную отдачу ваших дивидендов, дать вам рекомендации относительно того, какие инвестиции лучше всего подходят для ваших индивидуальных целей, и помочь вам избежать общих проблем с инвестициями, таких как уход и ненадлежащее распределение активов.
Читайте также: