Как обеспечить финансовую устойчивость пенсионного фонда

"Финансы", 2009, N 5

Действующая в РФ система пенсионного страхования специалистами оценивается как неэффективная. Основанием для такого вывода является: низкий уровень трудовых пенсий, наличие устойчивой тенденции по снижению коэффициента замещения пенсией утраченного заработка, дефицит собственных средств ПФР на выплату пенсий.

Система не обеспечивает решение двух основных целей пенсионного страхования: финансирование в полном объеме выплаты текущих пенсий и финансирование пенсий в долгосрочном периоде. В пенсионной системе нет равновесия между финансовыми возможностями системы и государственными пенсионными обязательствами. В этих условиях вопросы обеспечения реальной финансовой устойчивости Пенсионного фонда России становятся первоочередными.

Финансовая устойчивость системы ПФР находится под влиянием организационных, правовых, управленческих и других воздействий и характеризуется количественными показателями. Пенсионный фонд РФ, располагающий значительными целевыми финансовыми ресурсами, должен функционировать в устойчивом режиме, так как особенностью пенсионной системы является долговременное выполнение пенсионных обязательств.

Финансовая устойчивость пенсионной системы зависит от финансовой устойчивости составных частей системы по доходам и расходам. Одной из составных частей финансовой устойчивости ПФР является текущее ежемесячное соответствие доходов ПФР ежемесячным расходам по выплате пенсий и других выплат, а также их соответствие в долгосрочном периоде в условиях непрерывного роста обязательств пенсионной системы. Необходимость ежемесячного соответствия доходов и расходов ПФР обусловлена спецификой пенсионной системы и положениями пенсионного законодательства.

В качестве расходных обязательств пенсионной системы в настоящее время выступают финансовые средства на выплату базовой и страховой частей пенсий, пенсионных накоплений, выплачиваемые правопреемникам умерших застрахованных лиц, на выплату государственных пенсий, на ежемесячные денежные выплаты, на доплаты к трудовым пенсиям, на оплату услуг по доставке пенсий пенсионерам, на индексацию базовой и страховой частей пенсий, ежемесячных денежных выплат, а также средства, направляемые на социальные программы.

Доходами пенсионной системы являются страховые взносы страхователей и фиксированные платежи индивидуальных предпринимателей на обязательное пенсионное страхование, средства федерального бюджета, средства, уплаченные работодателями за членов летных экипажей по дополнительному тарифу, прочие поступления.

В качестве критериев устойчивости пенсионной системы возможно использование обычных признаков финансовой устойчивости: платежеспособность и наличие финансовых ресурсов для развития системы. Однако для пенсионной системы, имеющей свою специфику, кроме перечисленных двух признаков, определяющими являются такие признаки, как наличие или отсутствие дефицита средств пенсионной системы для выполнения пенсионных обязательств, а также наличие или отсутствие страховых пенсионных резервов.

Перечисленные признаки связаны между собой и в совокупности характеризуют состояние устойчивости пенсионной системы. Так, способность системы выполнять свои финансовые обязательства по выплате пенсий можно отнести к общей оценке системы, а наличие дефицита или профицита доходов ПФР показывает степень устойчивости системы. Точно так же наличие страховых пенсионных резервов в ПФР усиливает устойчивость пенсионной системы, а отсутствие страховых резервов снижает. Финансовая устойчивость ПФР зависит от финансовой устойчивости, в первую очередь, страховой и бюджетной составляющей доходов ПФР. Страховая составляющая является финансовым источником для выплаты страховых частей пенсий, бюджетная составляющая (федеральный бюджет) - источник финансирования базовых частей пенсий, государственных и социальных пенсий, доплат к трудовым пенсиям за особые заслуги и т.д.

Поэтому к перечисленным признакам устойчивости пенсионной системы можно добавить следующий: соответствие объема и целевой направленности финансовых ресурсов объему и структуре текущих и долгосрочных обязательств пенсионной системы.

Рассматривая первый признак устойчивости пенсионной системы - платежеспособность, - можно отметить, что в современных условиях ПФР не имеет случаев задержки и невыплаты пенсий из-за отсутствия средств для этих целей. Более того, ПФР обеспечивает свою платежеспособность в условиях ежегодно увеличивающегося объема пенсионных и социальных обязательств пенсионной системы.

Так, если в 2001 г. (базовый год перед началом реализации пенсионной реформы) объем средств на выплату пенсий в РФ составлял 490,7 млрд руб., то уже в 2007 г. пенсионные выплаты увеличились в 3 раза - до 1500,0 млрд руб.

На региональном уровне (в Пензенской области) за 2001 - 2007 гг. объем пенсионных выплат также вырос с 5,3 до 15,3 млрд руб. (в 2,9 раза).

Однако платежеспособность системы обеспечивается не собственными доходами системы, а средствами федерального бюджета, направляемыми на возмещение недостатка собственных средств.

На региональном уровне платежеспособность отделений ПФР обеспечивается у абсолютного большинства регионов только за счет дотаций из ПФР, так как собственные доходы отделений ПФР не обеспечивают выплату страховых частей пенсий. Приведенные данные позволяют сделать вывод, что пенсионная система является платежеспособной только при финансовой поддержке федерального бюджета, что характеризует пенсионную систему как нестабильную.

Второй признак - наличие необходимых ресурсов для развития - характеризует пенсионную систему как устойчивую, способную к развитию. Ежегодно повышается технологическая оснащенность системы, ведется работа по обучению и повышению квалификации персонала ПФР. Подтверждением данного вывода является также и то, что ПФР практически ежегодно расширяет сферу своей деятельности. Если первоначально фонд создавался как строго пенсионная система, то в настоящее время, наряду с пенсионным обеспечением, ПФР поручают решать целый ряд социальных задач, таких как: назначение и ежемесячные денежные выплаты федеральным льготникам, Героям Советского Союза, России, Социалистического Труда и кавалерам орденов Славы, назначение и выплата материнского семейного капитала, реализация социальных программ регионов. С 1 октября 2008 г. ПФР реализует добровольное страхование граждан РФ по Федеральному закону от 30.04.2008 N 56-ФЗ. Это подтверждает устойчивость системы и ее способность к развитию.

Третий признак - наличие дефицита собственных средств ПФР для выполнения как текущих, так и долгосрочных пенсионных обязательств.

Тенденция роста объемов привлеченных средств наблюдается в большинстве регионов. В частности, в Пензенской области она выглядит следующим образом (см. таблицу).

Дефицит собственных средств ПФР на выплату страховой части пенсий в Пензенской области

Перспективные прогнозы, выполненные на основе актуарных технологий, также подтверждают наличие дефицита бюджета пенсионной системы и в 2015, и в 2020, и в 2030 гг.

Четвертый признак - отсутствие страхового резерва в ПФР - также характеризует отечественную пенсионную систему как неустойчивую в данный период времени.

Необходимо отметить, что система вступила в этап своего реформирования, фактически имея страховой резерв, в качестве которого выступал профицит бюджета ПФР. Однако с 2005 г. при введении в действие уменьшенной ставки единого социального налога (ЕСН) на 8% (с 28 до 20% от ФОТ) резерв ПФР был использован для финансирования пенсий, что привело систему в неустойчивое состояние.

Пятый признак - соответствие объема и направленности доходов ПФР объему и структуре пенсионных обязательств - выглядит следующим образом.

Расходные обязательства системы состоят из финансирования по нескольким направлениям:

  • базовая часть трудовых пенсий,
  • страховая часть трудовых пенсий,
  • государственные пенсии,
  • ежемесячные денежные выплаты Героям Советского Союза, России, Социалистического Труда, кавалерам ордена Славы, федеральным льготникам,
  • доплаты к трудовым пенсиям,
  • выплаты правопреемникам умерших застрахованных лиц пенсионных накоплений, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета.

Соответствие доходов системы и расходных обязательств обеспечивается только по ежемесячным денежным выплатам, доплатам к трудовым пенсиям, выплатам правопреемникам сумм пенсионных накоплений, досрочным пенсиям, выплачиваемым безработным.

Например, доходы пенсионной системы по дополнительному тарифу для летных экипажей определяют расходные обязательства для пенсионеров, бывших членов летных экипажей. Доплаты за особые условия труда пенсионерам-ядерщикам полностью финансируются бюджетом.

Назначенные досрочно трудовые пенсии безработным гражданам полностью финансируются до наступления общеустановленного пенсионного возраста Министерством здравоохранения и социального развития РФ.

В то же время доходы пенсионной системы не соответствуют обязательствам по базовой и страховой частям трудовых пенсий и государственным пенсиям, которые содержат в своей структуре трудовую пенсию и надбавку за государственную службу.

В первые годы реализации пенсионной реформы доходы на базовую часть трудовых пенсий превышали расходные обязательства по выплате базовой части пенсии. Объясняется это двумя обстоятельствами:

  • низкий размер базовой части трудовой пенсии, установленной в 2002 г. в размере 450 руб.;
  • достаточный тариф ЕСН на базовую часть пенсий, равный на тот период 14% от ФОТ.

В то же время доходы системы на выплату страховых частей пенсии не обеспечивали потребности, и профицит средств по базовой части компенсировал недостаток средств на выплату страховой части пенсий.

То есть уже в 2001 г. была законодательно заложена несбалансированность пенсионной системы по доходам и расходам на страховую часть трудовых пенсий.

С 2005 г. с уменьшением тарифа ЕСН на базовую часть пенсии с 14 до 6% доходы пенсионной системы не обеспечивают выплату базовой части трудовых пенсий, и в настоящее время в пенсионной системе доходы и по базовой, и по страховой частям трудовой пенсии не соответствуют обязательствам.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

  1. Действующая пенсионная система является финансово неустойчивой и выполняет свои обязательства только с помощью федерального бюджета.
  2. Используемые методы регулирования в пенсионной системе, направленные в основном на снижение единого социального налога, не учитывают их последствий для финансового состояния пенсионной системы и ухудшают ее устойчивость.
  3. Реализуемые методы поддержания устойчивости пенсионной системы приводят к усилению государственного пенсионного обеспечения, в ущерб развитию пенсионного страхования в России.
  4. Неустойчивость пенсионной системы обусловлена за счет внешних, задающих и определяющих работу системы факторов и условий.
  5. Повышение устойчивости пенсионной системы необходимо осуществлять по следующим направлениям:
  • реализовать страховые принципы в пенсионном обеспечении;
  • последовательно и целенаправленно уменьшать дефицит собственных средств системы на финансирование государственных пенсионных обязательств;
  • создавать страховой резерв ПФР;
  • обеспечить в полной мере соответствие объема и направления расходных обязательств системы объему и структуре доходов ПФР в текущий период и в долгосрочной перспективе, для чего по каждому направлению государственных обязательств определить конкретный финансовый источник.

На заседании Правительства РФ 27.04.2009 был рассмотрен проект Минздравсоцразвития "Развитие пенсионной системы", направленный на дальнейшее совершенствование существующей пенсионной системы в стране и повышение ее финансовой устойчивости.

экономические науки

  • Базанова Диляра Имангазиевна , бакалавр, студент
  • Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского

  • ДОХОДЫ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РФ
  • ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ
  • ДЕФИЦИТ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РФ
  • РАСХОДЫ ПЕНСИОННОГО ФОНДА РФ
  • ПЕНСИОННАЯ РЕФОРМА 2015 ГОДА

Похожие материалы

  • Особенности развития туризма в мировой экономике
  • Методы уклонения от риска
  • Организация риск-менеджмента на предприятии
  • Совершенствование формирования фонда капитального ремонта в многоквартирных домах
  • Нормативно-правовое регулирование вопросов оценки качества предоставляемых государственных (муниципальных) услуг в России

Действующая пенсионная система сложилась, когда экономические отношения базировались исключительно на государственной (общенародной) собственности и государство жестко регулировало все сферы жизни общества и народного хозяйства [6, с. 666]. Состояние действующей системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации представляет одну из острейших социально-экономических проблем. [6, с. 668].

Проблема нехватки денежных средств в бюджете Пенсионного Фонда для финансирования страховых пенсий текущим пенсионерам обусловлена серьезной демографической ситуацией в стране. Число пенсионеров с каждым годом растет при сокращении работающей части населения, что приводит к нарастанию нагрузки на трудоспособное население. В России на одного пенсионера приходится 1,7 работающего, что говорит о масштабных диспропорциях. Это положение объясняется особенностями российской пенсионной системы, среди которых можно выделить: низкий пенсионный возраст, высокую долю льготников, возможность получения пенсии для работающих пенсионеров [6, с. 667]. Наличие многочисленных льгот по возрасту ставит трудящихся в неравные условия, приводит к ситуации, когда лица, независимо от продолжительности срока уплаты взносов и их величины, получают пенсию большего размера в течение более длительного периода [6, с. 667].

Значительной проблемой является и теневая занятость. Зарплаты, выдаваемые в конвертах, приводят к недостаточному поступлению страховых взносов в бюджет Пенсионного Фонда.

Повышение количества пенсионеров объясняется и большим количеством досрочных (льготных) пенсионеров, которое также с каждым годом растет. Поэтому, на Пенсионный фонд возлагается большая финансовая нагрузка и по выплате досрочных пенсий лицам, еще не достигшим пенсионного возраста. Все эти «дыры» в пенсионной системе страны ведут к тому, что пенсионеры получают низкие пенсии. Доходы пенсионеров хронически отстают от уровня цен [6, с. 668]. Коэффициент замещения зарплаты пенсией сегодня в среднем равен около 40%, в 2050 году может упасть до 25%.

Пенсионная система России находится в критическом состоянии, и нуждается в эффективных мерах по стабилизации финансового состояния. Для того чтобы дать конечную оценку о финансовой устойчивости Пенсионного Фонда РФ, следует провести анализ формирования и расходования бюджета Фонда.

В 2012 году доходы Пенсионного Фонда составили 5,890 трлн. руб., в 2013 году – 6,388 трлн. руб., в 2014 году – 6,159 трлн. руб. [1,2,3]. Суммарные доходы по накопительной составляющей бюджета Пенсионного Фонда за 2014 год составили 83,6 млрд. рублей, из них страховых взносов поступило 33 млрд. рублей, что на 481,7 млрд. рублей меньше, чем в 2013 году. Снижение поступлений страховых взносов на накопительную часть пенсии в 2014 году связано с изменением законодательства об обязательном пенсионном страховании, в соответствии с которым принято решение о направлении всех страховых взносов по индивидуальному тарифу на финансирование страховой части трудовой пенсии [7].

В большей степени бюджет Пенсионного Фонда формируется за счет неналоговых доходов и безвозмездных поступлений. Безвозмездные поступления составляют почти половину доходов Пенсионного фонда в 2012-2013 гг., а в 2014 гг. доля безвозмездных поступлений уменьшается. Наибольшую долю в составе всех безвозмездных поступлений составляют межбюджетные трансферты из федерального бюджета (около 99%). Данный факт подтверждает важность государственного финансирования. Если государство в дальнейшем будет уменьшать предоставление межбюджетных трансфертов фонду, то лишь на страховых взносах граждан Пенсионный фонд не выстоит.

Наибольшая доля из всех налоговых и неналоговых доходов – это страховые взносы на обязательное социальное страхование (98–99%). Таким образом, основными источниками формирования бюджета Пенсионного Фонда являются страховые взносы на обязательное социальное страхование и межбюджетные трансферты из федерального бюджета.

В течение 2010-2013 гг. наблюдалась тенденция увеличения доходов Пенсионного Фонда, а в 2014 г. – понижение. По дальнейшим прогнозам, в 2015-2017 гг. ожидается увеличение доходов Пенсионного Фонда (рис.1).


Рис. 1. Динамика доходов Пенсионного фонда в 2010–2017 гг.

В 2011 г. по сравнению с 2010 г. доходы Пенсионного Фонда выросли на 14%, в 2012 г. – на 12 %, в 2013 г. – на 8,5 %, а в 2014 г. снизились на 4% (рис.2). Повышение доходов в 2010-2013 гг. объясняется ежегодной индексацией заработной платы, что ведет к увеличению суммы страховых взносов. Снижение доходов Фонда в 2014 г. связано с новой пенсионной реформой 2013-2015 гг., так как именно в этот период некоторая часть населения начала заключать договора с негосударственными пенсионными фондами и, следовательно, переводить свои накопления из Пенсионного фонда в соответствующие организации. Другой причиной уменьшения доходов Пенсионного Фонда в 2014 году является снижение страховых поступлений на накопительную часть пенсии и уменьшение безвозмездных поступлений. Ожидается увеличение доходов в 2015 году на 16%, так как в связи с новой пенсионной реформой с Пенсионного Фонда снимается ответственность по выплате накопительной части пенсии, что улучшит его финансовое положение. В 2016-2017 гг. планируется дальнейшее увеличение доходов Пенсионного Фонда, но темпы роста ниже, чем в 2015 году.


Рис. 2. Темп роста доходов Фонда в 2011–2017 гг.

Важно также проанализировать отклонение утвержденных бюджетов от их фактического исполнения. В 2011-2013гг. фактические данные немного превышают показатели на бумаге, но в 2014 в бюджет поступило меньше средств, чем планировалось (таблица 1).

Таблица 1. Доходы бюджета Пенсионного фонда (млрд. руб.)

Лекаркина Надежда Константиновна
Заместитель директора ООО « ЦЭПЭС »
Главный редактор
Экономического научного журнала
«Оценка инвестиций»
ученая степень – кандидат экономических наук
адрес электронной почты – lnk@esm-invest.com

Аннотация. В настоящей статье был проведен анализ методологии проведения финансового анализа негосударственного пенсионного фонда, рассмотрены основные показатели финансового анализа, их особенности и основные отличия от показателей нефинансовых организаций.
Ключевые слова: финансовый анализ, негосударственный пенсионный фонд, анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ достаточности капитала, оценка бизнеса.

Аннотация. В настоящей статье был проведен анализ методологии проведения финансового анализа негосударственного пенсионного фонда, рассмотрены основные показатели финансового анализа, их особенности и основные отличия от показателей нефинансовых организаций.
Ключевые слова: финансовый анализ, негосударственный пенсионный фонд, анализ ликвидности, анализ финансовой устойчивости, анализ достаточности капитала, оценка бизнеса.

ОСОБЕННОСТИ МЕТОДОЛОГИИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НЕГОСУДАСТВЕННОГО ПЕНСИОННОГО ФОНДА ПРИ ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА

В последние годы развитие пенсионной системы РФ способствовало образованию большого количества негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Это повлекло за собой необходимость проведения оценки их бизнеса для различных целей и, при этом, проведения финансового анализа, который важен для расчета рисков НПФ, ставки дисконтирования и в целом для определения его финансового положения.

Основной целью финансового анализа для целей оценки бизнеса как правило является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Однако, в наиболее известной научной литературе, как правило, рассматривается только общие проблемы финансового анализа, анализируются показатели для нефинансовых организаций. В связи с тем, что НПФ отличается от нефинансовой организации, в настоящей статье рассмотрены особенности финансового анализа НПФ при оценке бизнеса и его основные отличия от финансового анализа обычных предприятий.

Негосударственный пенсионный фонд - организация, исключительной деятельностью которой является негосударственное пенсионное обеспечение, в том числе досрочное негосударственное пенсионное обеспечение, и обязательное пенсионное страхование. Такая деятельность осуществляется фондом на основании лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию (далее - лицензия). [1]

Необходимо отметить, что деятельность негосударственных пенсионных фондов регулируется Федеральным законом от 07.05.1998 №75-ФЗ (ред. от 29.06.2015) «О негосударственных пенсионных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015), а также документами, инструкциями Банка России. Соответственно финансовый анализ НПФ необходимо проводить, опираясь на нормы закона.

Бухгалтерский баланс, на котором основывается любой финансовый анализ у негосударственного пенсионного фонда (НПФ) отличается от стандартной формы и имеет ряд статей, которые не присутствуют в балансе производственного предприятия.

Основные отличия присутствуют в пассиве баланса НПФ. Например, помимо разделов «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» в пассиве баланса НПФ есть дополнительно разделы «Пенсионные резервы» и «Пенсионные накопления».

В разделе IV «Пенсионные резервы» отражается величина остатков пенсионных резервов, сформированных в соответствии с пенсионными правилами Фонда. Расшифровка состава и движения пенсионных резервов, состава и движения имущества, составляющего пенсионные резервы, раскрывается в Отчете о движении имущества, составляющего пенсионные резервы и пенсионные накопления негосударственного пенсионного фонда (форма № 5-НПФ). В разделе V «Пенсионные накопления» отражается величина остатков пенсионных накоплений, сформированных в соответствии со страховыми правилами Фонда. Расшифровка состава и движения пенсионных накоплений, состава и движения имущества, составляющего пенсионные накопления, раскрывается в Отчете о движении имущества, составляющего пенсионные резервы и пенсионные накопления негосударственного пенсионного фонда (форма № 5-НПФ). [2]

Так, пенсионные резервы предназначены для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед участниками, а пенсионные накопления предназначены для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами. [3]

При проведении анализа финансового состояния как правило решается задача исследования динамики изменения финансового состояния (финансовой достаточности, ликвидности) за определенный период.

При анализе любого производственного предприятия существует шесть основных методов проведения финансового анализа: горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов), сравнительный (пространственный) анализ, факторный анализ.

Однако анализ финансового состояния предприятия для целей оценки бизнеса включает в себя только основные разделы: структура активов и пассивов, анализ имущественного положения, ликвидность, финансовая достаточность. Эти показатели можно рассчитать, как для обычного производственного предприятия, так и для негосударственного пенсионного фонда, учитывая при этом особенности бухгалтерской отчетности, инструкции Банка России и пр.

Финансовый анализ НПФ рекомендуется начинать с определения его ликвидности. Это связано с тем, что ликвидность - это один из основополагающих показателей, отражает способность предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам. Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Этим показателем в значительной степени характеризуется возможности НПФ по выплате пенсионных накоплений.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков. [4]

Для анализа ликвидности негосударственного пенсионного фонда были в какой-то мере применены рекомендации к проведению финансового анализа страховых организаций, поскольку в какой-то мере НПФ сам является страховой компанией, а в балансе страховой организации и НПФ существует ряд аналогичных статей, таких как резервы и накопления.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы негосударственного пенсионного фонда можно разделить на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: «Краткосрочные финансовые вложения» и «Денежные средства» (стр. 260 + стр. 250);

А2 – быстрореализуемые активы: «Краткосрочная дебиторская задолженность» и пр. (стр. 230 + стр. 270);

А3 – медленно реализуемые активы: «Дебиторская задолженность» (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), «Долгосрочные финансовые вложения», «Запасы» и пр. (стр. 140 + стр. 210 + стр. 240 + стр. 220);

А4 – труднореализуемые активы: «Нематериальные активы», Основные средства, Доходные вложения в материальные ценности, Незавершенное строительство, Прочие внеоборотные активы и пр. (стр. 120 + стр. 110 + стр. 125 + стр. 130 + стр. 145 + стр. 150) [5] .

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – краткосрочные пассивы: «Кредиторская задолженность» (стр. 620);

П2 – среднесрочные пассивы «Займы и кредиты», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов», «Прочие обязательства» (стр. 610 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660);

П3 – долгосрочные пассивы: «Пенсионные резервы», «Пенсионные накопления», «Долгосрочные обязательства» (стр. 450 + стр. 490 + стр. 590);

П4 – постоянные пассивы: «Целевое финансирование» (стр. 390).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4 [6]

Сгруппировав активы и пассивы по степени ликвидности можно определить платежный излишек или недостаток НПФ. Это необходимо для оценки текущей и перспективной ликвидности.

Сопоставление результата ликвидности по первым двум группам (А1-П1+А2-П2) характеризует текущую ликвидность, по оставшимся двум группам (А3-П3+А4-П4) – перспективную ликвидность.

В НПФ могут возникать ситуации платежного недостатка по третьей группе и четвертой группе. Поскольку НПФ обязан вкладывать пенсионные накопления только в высоколиквидные надежные активы (например, ценные бумаги с низкими рисками, свободно обращающиеся на бирже), то он может не владеть большим количеством внеоборотных активов, однако в структуре баланса при этом может присутствовать большое количество пенсионных накоплений, которые являются долгосрочными пассивами. Для НПФ эта ситуация не является свидетельством низкой перспективной ликвидности. Со временем ценные бумаги будут обновляться и к моменту выплат по пенсионным накоплениям, НПФ будет располагать достаточным количеством ликвидных бумаг для осуществления выплат. В силу этой специфики для НПФ часто может быть актуален расчет только текущей ликвидности.

Вторым по важности и также имеющим особенности определения для НПФ являются показатели финансовой устойчивости, на основании которых формируется представление о возможностях НПФ своевременно покрывать свои обязательства, обеспечивая при этом стабильность деятельности в долгосрочной перспективе. Этим показателем характеризуются возможности НПФ по привлечению пенсионных накоплений.

Существует множество определений финансовой устойчивости, например
А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин определяют финансовую устойчивость предприятия как определенное состояние счетов предприятия [7] , гарантирующее его постоянную платежеспособность; М.С. Абрютина и А.В. Грачев, как надежно гарантированную платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров [8] ; Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов связывают понятие финансовой устойчивости с перспективной платежеспособностью [9] .

Таким образом, мы можем определить финансовую устойчивость как определенное финансовое состояние предприятия, при котором оно способно своевременно покрывать свои обязательства, обеспечивая стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, при этом у финансово устойчивого предприятия в структуре предполагается наличие собственного и заемного капитала в соотношении 1:1.

Для обычного предприятия как правило вычисляются значения финансовых коэффициентов, таких как коэффициент финансовой автономии, напряженности, финансирования, характеризующих устойчивость предприятия, а также их временная динамика.

Однако для анализа финансовой устойчивости НПФ важен размер его пенсионных обязательств, при этом активы фонда должны быть проанализированы с точки зрения ликвидности и доходности, при этом о финансовой устойчивости фонда будет свидетельствовать соблюдение баланса между пенсионными обязательствами НПФ и его пенсионными активами.

Таким образом, для НПФ одним из важнейших показателей финансовой устойчивости является достаточность собственных средств. Достаточность собственных средств для НПФ – показатель платежеспособности и основной норматив, регламентированный Банком России.

Достаточность собственных средств фонда и активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, рассчитывается по следующей формуле, согласно Положению об оценке соответствия деятельности негосударственного пенсионного фонда требованиям к участию в системе гарантирования прав застрахованных лиц от 24 ноября 2014 г. [10] :

где:
ДА – достаточность собственных средств фонда и активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений;
Н – норматив, установленный Банком России, в настоящее время (по состоянию на январь 2016 г.) составляет 130 млн. руб.
А – стоимость активов фонда, за исключением активов, в которых размещены средства пенсионных резервов, включает в себя стоимость активов фонда, соответствующих требованиям законодательства Российской Федерации к составу средств пенсионных накоплений фондов, за исключением активов, приобретенных за счет средств пенсионных накоплений или пенсионных резервов, а также стоимость активов, приобретенных за счет средств пенсионных накоплений и соответствующих требованиям законодательства Российской Федерации к составу и структуре средств пенсионных накоплений фондов;
О – величина обязательств фонда, включающая в себя сумму средств застрахованных лиц [11] и стоимость обязательств фонда, подлежащих исполнению за счет имущества фонда, за исключением обязательств фонда, подлежащих исполнению за счет имущества, составляющего пенсионные резервы и пенсионные накопления.

Расчет значений А и О осуществляется по данным бухгалтерского учета фонда на последнюю отчетную дату.

На завершающем этапе финансового анализа НПФ для полноты расчетов рекомендуется дополнительно проводить горизонтальный и вертикальный, а также трендовый анализ, с применением классических методов расчета.

Особенностью вертикального анализа НПФ может быть: большое количество оборотных активов в структуре активов, в т. ч. краткосрочных финансовых вложений. Большое количество оборотных активов как правило формируется за счет средств пенсионных накоплений и бывает представлено, в основном ликвидными ценными бумагами. Пассивы состоят как правило из собственных средств, пенсионных резервов, пенсионных накоплений и обязательств, что характерно только для НПФ.

Таким образом, в настоящей статье были приведены основные показатели финансового анализа НПФ, их особенности и основные отличия от показателей нефинансовых организаций.

Библиографический список

  1. Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "О негосударственных пенсионных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015)
  2. Федеральный закон от 28.12.2013 N 422-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений".
  3. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 10 января 2007 г. N 3н "Об особенностях бухгалтерской отчетности негосударственных пенсионных фондов"
  4. Положение об оценке соответствия деятельности негосударственного пенсионного фонда требованиям к участию в системе гарантирования прав застрахованных лиц. (утв. Банком России 24.11.2014 N 441-П) (Зарегистрировано в Минюсте России 24.12.2014 N 35347).
  5. Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Дело и Сервис 3-е изд., доп. и перераб. , 2001.
  6. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – 2-е изд. – Мн.: Выш. шк., 1996. – 363 с.
  7. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций. - Ростов н/Д.: "Феникс", 2006. - 221 с.
  8. ]]>Черешева Е.А., Карташова Ю.А. Комментарий к Федеральному закону от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах". ]]>
  9. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев — М.: ИНФРА-М, 2003.

[1] Федеральный закон от 07.05.1998 N 75-ФЗ (ред. от 29.06.2015) "О негосударственных пенсионных фондах" (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.07.2015)
[2] Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 10 января 2007 г. N 3н "Об особенностях бухгалтерской отчетности негосударственных пенсионных фондов"
[3] ]]> Черешева Е.А., Карташова Ю.А. Комментарий к Федеральному закону от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах". ]]>
[4] Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций. – Ростов на Дону.: "Феникс", 2006. - 221 с.
[5] Строки баланса НПФ указаны в соответствии с Приказом Минфина РФ от 10.01.2007 N 3н «Об особенностях бухгалтерской отчетности негосударственных пенсионных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.05.2007 N 9379).
[6] Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций. - Ростов н/Д.: "Феникс", 2006. - 221 с.
[7] Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев — М.: ИНФРА-М, 2003.
[8] Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев - М.: Дело и Сервис 3-е изд., доп. и перераб. , 2001.
[9] Анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В.И. Стражева. – 2-е изд. – Мн.: Выш. шк., 1996. – 363 с.
[10] Положение об оценке соответствия деятельности негосударственного пенсионного фонда требованиям к участию в системе гарантирования прав застрахованных лиц. (утв. Банком России 24.11.2014 N 441-П) (Зарегистрировано в Минюсте России 24.12.2014 N 35347).
[11] Определяется в соответствии с частями 1–3 статьи 6 Федерального закона от 28.12.2013 N 422-ФЗ (ред. от 30.12.2015) "О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений"

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Дадаян А.С.

Пенсионный фонд и механизм управления его финансами требует изменений экономических, социальных и демографических условий с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой. Это вызывает необходимость глубокого научного анализа проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы, её последствиями, функционированием пенсионной системы и, главное, деятельностью Пенсионного фонда государства.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Дадаян А.С.

PROBLEMS OF ENSURING FINANCIAL STABILITY OF THE BUDGET OF PENSION FUND OF THE RUSSIAN FEDERATION AND WAY OF THEIR DECISION

The pension fund and the controling mechanism its finance requires changes of economic, social and demographic conditions taking into account the best international experience which is saved up by financial science. It causes the necessity of the deep scientific analysis of the problems connected with implementation of pension reform, its consequences, functioning of the pension system and, the main thing, pension fund activity of the state.

Текст научной работы на тему «Проблемы обеспечения финансовой устойчивости бюджета Пенсионного фонда РФ и пути их решения»

направление подготовки «Менеджмент», специалист по учебно-методической работе, Волжский гуманитарный институт (филиал) ФГАОУВО «Волгоградский государственный

ПРОБЛЕМЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ БЮДЖЕТА ПЕНСИОННОГО ФОНДА РФ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

Аннотация. Пенсионный фонд и механизм управления его финансами требует изменений экономических, социальных и демографических условий с учетом передового мирового опыта, накопленного финансовой наукой. Это вызывает необходимость глубокого научного анализа проблем, связанных с реализацией пенсионной реформы, её последствиями, функционированием пенсионной системы и, главное, деятельностью Пенсионного фонда государства.

Ключевые слова: пенсионный фонд, финансы, расходы, доходы.

A.S. Dadayan, Volzhsky Humanitarian Institute (branch) Volgograd State University

PROBLEMS OF ENSURING FINANCIAL STABILITY OF THE BUDGET OF PENSION FUND OF THE RUSSIAN FEDERATION AND WAY OF THEIR DECISION

Abstract. The pension fund and the controling mechanism its finance requires changes of economic, social and demographic conditions taking into account the best international experience which is saved up by financial science. It causes the necessity of the deep scientific analysis of the problems connected with implementation of pension reform, its consequences, functioning of the pension system and, the main thing, pension fund activity of the state.

Keywords: pension fund, finance, expenses, income.

Повышение долгосрочной устойчивости и сбалансированности бюджетной системы России требует разработки и реализации мероприятий, обеспечивающих решение проблем, касающихся в первую очередь бюджета Пенсионного фонда Российской Федерации. Это обусловлено значительной долей бюджета фонда в ВВП страны - около 10%, тогда как федеральный бюджет РФ занимает около 20% от ВВП.

Основными проблемами, определяющими неустойчивость бюджета Пенсионного фонда России, являются:

- отсутствие инструментов бюджетирования, ориентированного на результат, в Пенсионном фонде России, даже по отношению к расходам на содержание фонда;

- различный подход к пенсионному обеспечению российских пенсионеров, проживающих за рубежом, и иностранных пенсионеров, проживающих в России, что приводит к увеличению расходов бюджета Пенсионного фонда;

- бездефицитность, но высокодотационность бюджета Пенсионного фонда России, особенно с учетом средств Фонда национального благосостояния;

- высокий рост расходов на «Общегосударственные вопросы» в 2014 г. с 0,01 до 68 млрд руб.

По каждому направлению Правительством Российской Федерации были пред-

приняты определенные мероприятия, направленные на решение указанных проблем, либо поставлены задачи их решения.

Так, по отношению к инструментам бюджетирования, ориентированного на результат, перед органами управления Пенсионным фондом была поставлена задача формирования государственной программы «Развитие пенсионной системы». С 2015 г. на федеральном уровне планировалось перейти к «программному бюджету», полностью состоящему из 42 государственных программ. К концу 2014 г. не все расходы были представлены в требуемом формате (табл. 1).

Таблица 1 - «Программный» федеральный бюджет в 2015-2018 гг., млрд руб.*

Наименование 2015 (аналитич. Проект

распределение) 2016 г. 2017 г. 2018 г.

Расходы федерального бюджета, всего 13387,3 13847,0 14854,8 15629,2

расходы на реализацию государственных программ РФ, всего 7821,0 8029,3 8277,6 8611,6

в том числе по направлениям: I Новое качество жизни (12 программ) 3380,5 3399,8 3395,0 3458,7

II Инновационное развитие и модернизация экономики (17 программ), без закрытой части 2063,4 2137,2 2260,1 2415,5

III Обеспечение национальной безопасно- 9,0 6,5 5,0 2,5

сти (1 программа), без закрытой части

IV Сбалансированное региональное развитие (5 программ) 677,1 677,9 697,3 766,6

V Эффективное государство (5 программ) 1066,6 1151,5 1236,5 1281,5

расходы на реализацию государственных программ РФ (закрытая часть) 624,4 656,4 683,7 686,8

расходы на непрограммную деятельность 5566,3 5817,7 6577,2 7017,6

финансовое обеспечение развития пенсионной системы 2775,6 2611,7 2785,1 2936,3

финансовое обеспечение национальной обороны 1912,2 2294,7 2840,7 3112,6

прочие непрограммные расходы 878,5 911,4 951,4 968,7

* Источник: составлено автором [1]

Таким образом, только расходы на национальную оборону и на пенсионную систему Российской Федерации не оформлены в виде государственных программ.

В отношении второй проблемы, касающейся различного подхода к пенсионному обеспечению российских пенсионеров, проживающих за рубежом, и иностранных пенсионеров, проживающих в России, Стратегией долгосрочного развития пенсионной системы РФ, утвержденной распоряжением Правительства РФ от 25 декабря 2012 г. № 2524-р, поставлена задача «активизировать работу по заключению международных договоров Российской Федерации в области пенсионного обеспечения, основанных на принципе пропорциональности, принимая во внимание необходимость соблюдения пенсионных прав граждан и интересы Российской Федерации».

Единый подход к различным странам позволит оптимизировать расходы бюдже-

та Пенсионного фонда, так как, согласно Отчету Пенсионного фонда России за 2015 г. [3, с. 24]. Россия выплачивала пенсии пенсионерам следующих стран, проживающих на нашей территории: Армения, Казахстан, Киргизия, Таджикистан, Туркмения, Узбекистан, Украина, Молдова, Литва, Грузия, Словакия, Румыния, Венгрия, Монголия. В то же время Пенсионный фонд выплачивал пенсии российским пенсионерам, проживающим в Германии, Израиле, США, Финляндии и Канаде. Пропорциональная система применялась в Беларуси, Болгарии, Испании, Латвии и Эстонии.

В отношении решения проблемы высокой дотационности бюджета Пенсионного фонда России Правительством Российской Федерации были предприняты при формировании бюджета на 2015-2016 гг. В частности, были сокращены межбюджетные трансферты из федерального бюджета нецелевого характера, на которые приходится около четверти всех доходов бюджета фонда. Бюджет Пенсионного фонда России занимает около 10% ВВП, в то время как федеральный бюджет - около 20% ВВП.

Последней проблемой, влияющей на финансовую устойчивость бюджета Пенсионного фонда России, является самостоятельное исполнение бюджета фонда. С 1 января 2015 г. произошел переход Пенсионного фонда на кассовое обслуживание исполнения его бюджета в органы Федерального казначейства. Значительной экономии бюджетных средств при этом, по мнению экспертов, получено не будет, однако значительно упорядочится бюджетный процесс в Пенсионном фонде РФ [2, с. 43].

В целях повышения финансовой устойчивости бюджета Пенсионного фонда считаем обоснованным и целесообразным реформирование досрочных пенсий, отмену пониженного тарифа взносов во внебюджетные фонды и другие мероприятия, утвержденные Стратегией долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации.

1. Об основных направлениях бюджетной политики на 2014 г. и на плановый период 2015-2016 гг. [Электронный ресурс]. - URL: http://www.minfin.ru 10 (дата обращения: 04.05.2014).

2. Пенсионная система России: ключевые проблемы и направления реформирования / под ред. Д.Ю. Федотова. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2013. - 146 с.

Читайте также: