Западные негосударственные пенсионные фонды

Негосударственное пенсионное страхование — дополнение к государственному пенсионному страхованию, разновидность накопительного страхования. Оно даёт возможность одновременно и защититься от последствий возможной потери трудоспособности и с выгодой копить деньги. В Западной Европе, США и Японии полисы накопительного страхования жизни есть у почти 90% населения. В России негосударственные пенсионные фонды (НПФ) появились после подписания 16 сентября 1992 г. Президентом РФ Указа «О негосударственных пенсионных фондах».

Минфин и Центробанк в настоящее время приступили к разработке новой модели пенсионной системы России. Главное отличие этой модели — концепция индивидуального пенсионного капитала (ИПК). Пенсионный капитал гражданина, согласно новым положениям, должен формироваться из двух частей: обязательных страховых взносов в Пенсионный фонд России и добровольных отчислений в негосударственные пенсионные фонды. Гражданин ежемесячно будет иметь право направлять в свой пенсионный капитал от 0 до 6% дохода. Эти средства не будут облагаться налогом, а их сохранность гарантирует Агентство по страхованию вкладов. В связи этим изменением в пенсионной системе большинству россиян становится очень важно знать, что представляют собой негосударственные пенсионные фонды и как они работают.

НПФ — это некоммерческие финансовые организации, которые занимаются тремя видами деятельности: негосударственным пенсионным обеспечением участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; обязательным пенсионным страхованием в качестве страховщика по и договорам об обязательном пенсионном страховании; профессиональным пенсионным страхованием работников вредных производств. Деятельность НПФ подлежит обязательному лицензированию.

Средства вкладчика в НПФ законодательно и технологически отделены от средств для уставной деятельности фонда. Это гарантирует получение негосударственной пенсии в случае банкротства избранного НПФ.

При обращении в НПФ его специалисты могут сразу рассчитать размер негосударственной пенсии исходя из предполагаемых взносов, или рассчитать, какого размера взносы и как долго нужно вносить, чтобы получать в будущем желаемую пенсию.

Вкладчиком НПФ может быть как сам человек в свою пользу или в пользу третьего лица, так и организация-работодатель, которая перечисляет пенсионные взносы в пользу своих работников.

НПФ накапливает пенсионные взносы, инвестирует их и начисляет на них инвестиционный доход (обычно один раз в год). В результате этого увеличивается сумма на пенсионном счёте. Заниматься инвестированием НПФ может самостоятельно или через управляющие компании. Фонд, как правило, привлекает несколько управляющих компаний, у каждой из которых своя стратегия и свои преимущества. У каждого НПФ есть инвестиционный портфель – несколько выбранных фондом направлений для инвестиций. Инвестировать средства фонд должен в надёжные активы с минимальным риском - государственные ценные бумаги, включая бумаги иностранных государств, банковские депозиты, недвижимость, драгоценные металлы и т.п. Если НПФ покупает корпоративные ценные бумаги, то это должны быть так называемые «голубые фишки», которые выпускают хорошо зарекомендовавшие себя на фондовом рынке компании. Есть строгие требования к доле определённых активов в инвестиционном портфеле НПФ. Планируется, что с 1 июля 2018 года максимальная доля, которую фонды смогут вкладывать в банки, снизится с 40 до 25%. А в 2019 году предполагается запретить для вложений пенсионных денег ипотечные сертификаты участия. С другой стороны, Центробанк разрешил НПФ и управляющим компаниям делать отличающиеся высоким риском вложения в размере не более 5% средств в акции российских акционерных обществ, допущенных к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

Каждый НПФ разрабатывает свои схемы пенсионного страхования и пенсионного обеспечения. Они детально описаны в Правилах НПФ. Большинство НПФ имеют несколько разных схем (программ). Чтобы определиться с пенсионной программой, нужно с учётом своих финансовых возможностей решить для себя: какую сумму дополнительно к государственной пенсии вы хотели бы получать; какими должны быть сроки выплаты будущей негосударственной пенсии; хотите ли вы получить всю сумму пенсионных накоплений единовременно по окончании срока действия договора с НПФ или же по частям в течение определенного периода времени, например до конца жизни; с какой периодичностью вам удобно отчислять средства — ежемесячно, ежеквартально, единовременно. После выбора пенсионной программы можно заключить с НПФ договор. Каждый фонд имеет свои типовые формы договоров, которые разработаны в соответствии с Уставом фонда и его Правилами.

Основания для получения негосударственной пенсии НПФ совпадают с теми, которые дают право на государственную пенсию – достижение пенсионного возраста, получение инвалидности и др. Если пенсионер по какой-либо причине уедет из Российской Федерации в другую страну, пенсию НПФ он получит и при смене гражданства и при изменении места жительства. Но при этом надо будет ежегодно подтверждать стандартным свидетельством тот факт, что он жив и ныне здравствует. Пенсионер по своему желанию может назначить наследника на случай собственной смерти. Чтобы начать получать негосударственную пенсию, следует обратиться с заявлением в фонд и получить пенсионную книжку. Пенсионные выплаты обычно идут через банк.

Деятельность НПФ регулируется федеральными законами № 7-ФЗ от 12.01.1996 г. «О некоммерческих организациях» и № 75-ФЗ от 07.05.1998 г. «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 03.07.2016).

НПФ управляет Совет Фонда, который формируется в соответствии с Уставом. Совет разрабатывает и утверждает Правила ведения деятельности фонда. Их регистрируют соответствующие контролирующие органы. НПФ находятся под контролем органов государственной власти. Ежедневно фонд предоставляет сведения о своей деятельности специально созданному депозитарию. Он ведёт вневедомственный контроль за соблюдением законодательства в отношении инвестиционного портфеля. Ежеквартально фонд обязан отчитываться перед Банком России и Пенсионным фондом РФ. Деятельность НПФ ежегодно контролируют Федеральная налоговая служба и Счётная палата. Отчётность фонда в обязательном порядке проверяется аудиторами и актуариями. Первые выявляют, не скрыл ли фонд дополнительные доходы вместо того, чтобы выплатить их пенсионерам. Заключения актуариев помогают убедиться в том, что фонд выполняет взятые на себя обязательства, а расчёт пенсионных планов обоснован.

Все НПФ в соответствии с Уставом: ведут пенсионные счета участников негосударственного пенсионного обеспечения; информируют вкладчиков, участников и застрахованных лиц о состоянии их счетов; формируют, размещают и инвестируют пенсионные средства; обеспечивают сохранность пенсионных средств, включая те, которыми по договору доверительного управления распоряжается управляющая компания; назначают и выплачивают негосударственные пенсии.

Никакие третьи лица, включая государство, не вправе ни при каких обстоятельствах присвоить себе пенсионные накопления НПФ.

С 2015 г. в России заработала созданная Банком России система гарантирования прав застрахованных лиц. В 2013 г. НПФ, участвующие в обязательном пенсионном страховании, преобразовались в акционерные общества. В течение 2014 - 2015 гг. Банк России проводил жёсткие проверки деятельности НПФ. Фонды прошли аккредитацию. У НПФ, которые не акционировались и не попали в систему Агентства по страхованию вкладов были аннулированы лицензии. Они передали пенсионные накопления в Пенсионный фонд РФ.

В настоящее время в России наблюдается тенденция к укрупнению НПФ. После акционирования процедуры объединения и купли–продажи фондов стали значительно легче. Это способствует продолжению объединения фондов в пенсионные группы, их слияния, сокращения общего числа НПФ. Также пенсионные фонды получают институт полноценного риск-менеджмента. С 1 января 2017 года НПФ обязали сдавать отчётность в соответствии с новым планом счетов и отраслевыми стандартами бухгалтерского учёта. Чтобы перейти на новую отчётность, фонды начали активно работать с разработчиками программного обеспечения. После 2019 г. НПФ смогут выплачивать дивиденды, в связи с чем они стали предлагать свои акции широкому кругу инвесторов.

Рубрика: Спецвыпуск

Дата публикации: 31.03.2016 2016-03-31

Статья просмотрена: 1693 раза

Библиографическое описание:

Баева, Д. С. Мировой опыт развития негосударственного пенсионного обеспечения / Д. С. Баева. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 6.6 (110.6). — С. 56-58. — URL: https://moluch.ru/archive/110/27457/ (дата обращения: 07.12.2020).

В статье рассматриваются основные механизмы осуществления негосударственного пенсионного обеспечения в США и других европейских странах.

Ключевые слова: страхование, пенсионное обеспечение, личный пенсионный счет, страховая компания, пенсионное страхование.

В развитых государствах с рыночной экономикой возникла необходимость поиска соответствующих ей форм социального обеспечения. Основной задачей для стран становится выбор новой доктрины организации пенсионной системы, призванной решить проблемы социальной защищенности и достойного уровня жизни пенсионеров.

Важной составной частью пенсионного обеспечения является создание и развитие негосударственных пенсионных фондов, которые способны, как показывает опыт зарубежных стран, на основе накопительных механизмов организовать негосударственное пенсионное обеспечение, обязательное пенсионное страхование и профессиональное пенсионное страхование.

Низкие размеры по обязательным пенсионным отчислениям не способны предоставить достойный уровень пенсий по общеобязательной государственной системе пенсионного страхования. Негосударственное пенсионное страхование позволяет обеспечение дополнительного источника выплат, который позволит иметь высокий уровень жизни при достижении застрахованным лицом пенсионного возраста.

Дополнительное пенсионное страхование базируется на принципе добровольного взаимодействия работников и работодателей в создании пенсионных накоплений и обеспечивает индивидуализацию страхования. Однако необходимо отметить, что реализация зарубежного опыта дополнительного пенсионного страхования может увенчаться успехов только в условиях экономического роста, стимулирования дополнительного пенсионного страхования за счет налоговых льгот [1].

Негосударственное пенсионное обеспечение является дополнительным по отношению к государственному, но это совсем не означает его отстранение от регулирования негосударственного пенсионного обеспечения. На примере многих западных стран, можно сделать вывод, что государство активно участвует в реализации, контроле и развитии системы негосударственного пенсионного обеспечения, гарантируя работникам возможность приобретения и сохранения права на дополнительную пенсию, а иногда выступая гарантом по выплатам негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний.

Размер негосударственной пенсии не зависит ни от трудового стажа, ни от заработной платы, ни от размера государственной пенсии. Негосударственная пенсия формируется исключительно за счет добровольных пенсионных взносов, уплачиваемых в негосударственный пенсионный фонд и дохода от их инвестирования.

Исходя из сказанного, можно охарактеризовать различные уровни системы дополнительного пенсионного страхования на примере некоторых западных стран. Один из наиболее оригинальных и сложных механизмов дополнительного пенсионного обеспечения существует во Франции, так как является обязательным для всего частного сектора экономики страны.

Негосударственные пенсионные фонды действуют на заключении договоров с отдельными предприятиями и наемными работниками и содержат специальные положения о пенсионном обеспечении, а также способах и размерах внесения средств со стороны работников. Государство поощряет подобные негосударственные фонды и освобождает их от уплаты налогов. Подобные льготы также распространяются на частные фонды, которые работают на привлеченные средства от населения индивидуального характера, аккумулируют их и вкладывают в ценные бумаги и экономику государства. Следует отметить, что система дополнительного социального обеспечения, существующая во Франции, является очень гибкой для работников в плане приобретения и сохранения права на получение пенсии в течение всей карьеры, значительно облегчает возможность менять работу что, в общем, не присуще системе добровольного пенсионного страхования в других зарубежных странах, которые ориентированы на удержание работников на одном предприятии, в одной фирме [2].

В Германии как дополнительное средство пополнения пенсионного содержания, негосударственное страхование является добровольным, т.е. осуществляется на уровне отдельных фирм, что приводит к жесткой системе зависимости будущей пенсии от фирмы и времени работы в данной фирме. В данном случае с одной из частных страховых компаний заключается индивидуальный договор о пенсионном страховании. Негосударственная пенсионная система основывается на распределительном принципе обеспечения пенсии при определенных элементах накопительного характера, тем самым, размер пенсии в частных страховых компаниях значительно выше за счет высоких страховых взносов. В частных пенсионных фондах также возможны добровольные взносы работников, которые повлияют на дополнительное начисление пенсии в будущем [3].

В Чили существует одна из самых новаторских пенсионных систем в мире, опыт которой использовался различными странами. Негосударственная пенсионная система Чили была внедрена в 1981 ?. и сразу полностью заменила государственную солидарную систему. Основными характеристиками системы являются:

— обязательное членство работников в одном негосударственных пенсионных фондах с обязательным отчислением в пенсионный фонд 10 % от заработной платы;

— предоставление налоговых льгот;

— свободный выбор работником негосударственного пенсионного фонда, в который он хочет вступить;

— возможность перехода из одного фонда в другой;

— работник самостоятельно может планировать, когда и на каких условиях он выйдет на пенсию;

— каждые 4 месяца участники негосударственного пенсионного фонда информацию о состоянии своего накопительного счета.

Участниками системы негосударственного пенсионного обеспечения Чили являются все наемные работники. Отличительной особенностью негосударственной пенсионной системы Чили является то, что если стратегия того или иного фонда не приносит достаточной прибыли, пенсия при определенных условиях предоставляется государством [4].

В США большое распространение получили личные пенсионные счета, каждый американец также может открыть и свой личный пенсионный счет в коммерческих и сберегательных банках, паевых фондах, страховых компаниях. Однако размеры ежегодных взносов на личные пенсионные счета ограничены верхним пределом в 2 тысячи долларов. Средства со счета нельзя снять до достижения возраста 59 с половиной лет, а после достижения 79 с половиной лет счет закрывается в обязательном порядке. Следует отметить, что за все время накопления средств на счете они не подлежат налогообложению, однако в момент в момент снятия средств и закрытия счета, из накопленной суммы вычитается подоходный налог.

В Нидерландах негосударственное пенсионное страхование составляет третий уровень пенсионной системы страны и включает в себя добровольное индивидуальное пенсионное страхование. Как правило, пенсионное страхование предоставляется компаниями по страхованию жизни. Любой служащий может заключить со страховой компанией договор страхования жизни и с наступлением страхового случая, т. е. наступление пенсионного возраста получать персональную пенсию.

В Великобритании дополнительное пенсионное обеспечение осуществляется негосударственными пенсионными фондами. Как правило, личные пенсионные фонды в Великобритании формируются за счет взносов как работодателей, так и самих работников, причем взносы в такой фонд обычно не облагаются подоходным налогом, по для получения налоговых льгот необходимо одобрение налоговой службы. Следует заметить, что если в промышленной отрасли размер взносов служащих практически в три раза меньше, чем взносы работодателей, то во многих финансовых компаниях работодатель обычно полностью выплачивает пенсионные взносы, тем самым обеспечивая своих служащих профессиональными пенсиями.

Подводя итог, необходимо отметить, что во всех перечисленных странах страховые компании являются основными участниками пенсионной системы. Мировой опыт показывает, что происходит эволюции от государственной к частной системе пенсионного обеспечения. Целью негосударственного пенсионного обеспечения является формирование будущему пенсионеру дополнительную пенсию, обеспечивающую более высокий уровень жизни в пенсионном возрасте, поэтому России уже сейчас необходимо перейти к негосударственной модели пенсионного обеспечения с участием страховых компаний.

Пантелеева А. П., Нуштакина Т.П. Мировой опыт развития негосударственного пенсионного обеспечения с участием страховых компаний // Вестник Псковского государственного университета. Серия: Экономические и технические науки. — 2013. — №2. — С. 1–2.
Дегтярь Л. С. Пенсионные реформы в развитых странах: новейшие тенденции и выводы для России // Проблемы прогнозирования. — 2012. — №2. — С. 101–111.
Шайхатдинова В.Ш. Право социального обеспечения. — 3-е изд. — М.: Юрайт, 2014. — 717 с.
Кобылинская С. В. Судебная защита пенсионных прав / С.В. Кобылинская // Право и практика. — 2015. — № 3. — С. 29–34.

Любой человек рано или поздно задумывается, как сохранить или улучшить уровень жизни в преклонном возрасте, после того как перестанет работать или, допустим, продаст бизнес. Способов накопить масса. Общее правило, применимое к каждому из них: чем раньше вы задумаетесь о пенсионном плане, тем лучше. В целом консультанты рекомендуют инвестировать не менее 10% ежегодного дохода.

Пенсионные фонды

Раз уж есть финансовые организации, специализирующиеся на пенсионных накоплениях, их нельзя не упомянуть. Речь о негосударственных пенсионных фондах — НПФ.

В России действует около 300 НПФ, большая часть которых являются кэптивными — они обслуживают сотрудников того или иного предприятия. Свои НПФ есть, например, у «Газпрома», РАО РЖД, «Лукойла», РАО ЕЭС и т. д. При этом многие фонды, созданные крупными компаниями, предлагают услуги и розничным клиентам со стороны. В их числе, например, НПФ «Лукойл-Гарант» (более $290 млн резервов в управлении).

Есть также фонды, изначально ориентированные на розницу, например «Русь» или «Стратегия». Тем не менее, по оценке Сергея Фаянса, исполнительного директора НПФ «Русь», на долю кэптивных НПФ приходится 80–85% всех сборов по дополнительному пенсионному обеспечению (на конец 2006 года объем рынка оценивался в $15 млрд). Список НПФ и результат работы фондов можно найти, например, на сайте npf.investfunds.ru.

Что надо учесть, выбирая НПФ? Стоит обратить внимание на учредителей фонда — лучше, если ими будут крупные российские предприятия или специализированные западные компании. Предпочтение следует отдавать НПФ, которые долго работают на рынке (первые НПФ появились в России в 1992 году). Еще одно важное обстоятельство — широкая региональная сеть: с НПФ придется общаться долгие годы, и из региона, где заключался договор, возможно, придется уехать в другой.

Не стоит ждать от НПФ высоких процентов, их главная задача — уберечь сбережения хотя бы от инфляции. По мнению Сергея Фаянса из НПФ «Русь», сейчас 12–15% годовых — адекватная доходность для НПФ.

Страховые продукты

Еще одна возможность составить пенсионный план — воспользоваться услугами страховых компаний, заключив, например, договор накопительного страхования жизни. В течение определенного времени инвестор выплачивает взносы (страховые платежи), при этом его жизнь страхуется на сумму, которую он получит после окончания действия программы.

Deutsche UFG оценивал по итогам 2005-го рынок страхования жизни в $215 млн при росте за год на 26% (более свежих данных нет). Обращаться имеет смысл в компании с мировым именем. Стоит изучить программы «АИГ Лайф», российской «дочки» американской AIG, «Фортис Жизнь Страхование» голландско-бельгийской Fortis, «Авивы», подразделения одноименной британской компании, или, наконец, «Росно», принадлежащей немецкому Allianz. По словам Тимура Гилязова, директора по пенсионному страхованию «АИГ Лайф», компания обещает клиентам ежегодную доходность в 3%.

Важная деталь: обратите внимание, что если договор будет разорван по инициативе страхователя в первые годы после его заключения, то уже уплаченные взносы не удастся вернуть в полном объеме, не говоря уже про накопленные проценты. Деньги можно вернуть полностью (но без процентов) в среднем только после семи лет аккуратных выплат.

Российские «дочки» иностранных страховщиков предлагают выплачивать пенсию только в рублях и в России, перевести впоследствии накопительную программу в подразделение того же AIG в Европе и получать выплаты там не удастся.

Пропуск двух или трех платежей может обернуться расторжением договора (естественно, на невыгодных для страхователя условиях). Как результат: покупка любого накопительного продукта повышает личную финансовую дисциплину. «Я раньше не понимал, куда уходит часть денег. Сейчас я трачу намного меньше», — отмечает Александр Руденко, 46-летний топ-менеджер крупного предприятия по производству косметики. Полтора года назад он решил откладывать деньги на старость, открыл счет в НПФ «Райффайзен» и приобрел полис накопительного страхования у «АИГ Лайф». На пенсионные программы уходит теперь около 15% его заработной платы. «Если бы мне было 30 лет, можно было бы откладывать меньше», — говорит Руденко.

Пенсия за рубежом

Российская индустрия обслуживания «пенсионных» денег пока только формируется. Естественно, на Западе компании предоставляют гораздо больше услуг для долгосрочного инвестирования.

Однако заключить договор с европейской страховой компанией не так просто — большинство из них предпочитают вообще не иметь дел с иностранцами. Пенсионные продукты строго регулируются законодательством и разрабатываются в основном для жителей ЕС. Более чем в десяти европейских компаниях Forbes заявили, что с россиянами не работают.

Отыскать доступный пенсионный продукт за рубежом удалось с трудом — в швейцарском офисе немецкой финансовой группы Allianz. Условия? Единовременный платеж в швейцарских франках, клиенту необходимо указать почтовый адрес в Швейцарии, куда будет поступать официальная корреспонденция, при этом все документы оформляются на немецком, французском или итальянском языке. Минимальный возраст застрахованного — 40 лет. Сорокалетний мужчина, желающий с 60 лет и до конца жизни ежемесячно получать 4500 швейцарских франков (около €2800), должен заплатить за полис Allianz 649 621 франк (около €400 000).

Независимый финансовый советник Владимир Савенок направляет своих клиентов в компанию Fortuna из Лихтенштейна, «дочку» швейцарской Generali. Fortuna сейчас предлагает несколько инвестиционных планов с гарантированной доходностью 2,75% годовых (в долларах или евро), рассчитанных на 10, 15 и 20 лет (в течение этого времени делаются взносы).

Если вы уже являетесь клиентом private banking одного из международных банков, никаких проблем с организацией пенсионного накопления не возникнет. В швейцарском Pictet & Cie, например, для российского клиента составят индивидуальный пенсионный план. Однако, чтобы стать клиентом Pictet, нужно иметь не менее €600 000 — 700 000 (в России банк официально не представлен, здесь работают только его консультанты, как, впрочем, и в большинстве других частных швейцарских банков).

Deutsсhe Bank помогает клиентам приобрести продукты по страхованию жизни и пенсионные инструменты, например фонды под управлением самого банка — Vorsorge AS Dynamik и Vorsorge AS Flex (чтобы стать клиентом Deutsсhe Bank, нужно иметь на счете не меньше €300 000). Пенсионный план с пожизненными выплатами предлагает швейцарский UBS (программа UBS Life Vision).

Некоторые зарубежные накопительные продукты годятся не только для пенсионного планирования. Например, Swiss Life Liechtenstein (лихтенштейнское подразделение крупнейшего в Швейцарии страховщика жизни) предлагает инструмент LAP (life asset portfolio, пожизненный портфель активов). С его помощью можно защитить капитал и структурировать его наследование. Фактически LAP — это полис страхования жизни, совмещенный с инвестиционным счетом (минимальная сумма взносов — 150 000 швейцарских франков). Swiss Life Liechtenstein открывает в банке или брокерской компании счет на свое имя, на котором учитываются активы, приобретаемые клиентом (паи хедж-фондов, акции, облигации и т. п.). «Как правило, наши клиенты составляют инвестиционный портфель с помощью своих частных банкиров», — объясняет Питер Хубер, генеральный директор Swiss Life Liechtenstein. В случае смерти страхователя бенефициары получат 101% от активов на счете.

Самостоятельное инвестирование

Если вы не хотите связываться со специализированной компанией, всегда можно составить свой собственный пенсионный план, систематически вкладывая деньги в ценные бумаги.

Какую стратегию выбрать? Независимый финансовый консультант Исаак Беккер советует начинать со сравнительно агрессивного инвестирования, а по мере приближения к старости делать стратегию более консервативной. Ведь главная задача для людей, близких к пенсионному возрасту, — не потерять капитал.

Богдан Солодуха, председатель совета директоров «Русского инвестиционного клуба», предлагает придерживаться такого правила: в 20 лет вкладывать в надежные инструменты (фонды облигаций, банковские депозиты) 20% средств, в 30 лет — 30% и так далее (остальные деньги можно инвестировать более рискованно). «Существуют экономические циклы, надо иметь время в запасе в случае спада на рынках, — говорит Солодуха. — Поэтому молодые могут рисковать больше».

Размер взносов и итоговую сумму легко посчитать самому. Вот пример простейшего пенсионного калькулятора: 35-летний человек планирует получать €3000 ежемесячно на протяжении 30 лет после выхода на пенсию в 60 лет. Как ему обеспечить такой доход? Вариант первый: каждый месяц инвестировать €954 под 5% годовых. За 25 лет (с условием ежемесячной капитализации процентов) эти деньги превратятся в €564 855. Этот капитал, размещенный под те же 5% годовых, позволит ежемесячно тратить €3000 до 90 лет.

Другой вариант: в 35 лет положить в банк под 5% годовых около €165 000 на таких же условиях. Спустя 25 лет получится та же сумма. (При более консервативной доходности — 3% годовых — придется ежемесячно отчислять около €1600 или сразу положить в банк около €340 000.)

Здравствуйте дорогие коллеги. Помогите, пожалуйста, с информацией, касающейся деятельности западных НПФ от российских. В чем заключаются отличительные особенности работы фондов за границей от наших отечественных? Что похожего в инвестировании средств? Основные направления работы западных НПФ? К сожалению, информация в интернете, по этим вопросам, крайне скудна. Буду всем очень признателен за ответ.

Я думаю, что главной отличительной чертой западных НПФ это прежде всего надежность. И не просто надежность, а надежность проверенная временем. Успех западных НПФ прежде всего сложен из нескольких составляющих: 1) Надежность, 2) Продуманная законадательная база 3) Инвестирование денег только в сверхнадежные инструменты 4) Государственные гарантии 5) Отсутствие на рынке недоразвитых (непрозрачных) фондов 6) Жесткое лицензирование 6) Наличие положительных примеров среди людей достигших пенсионного возраста. 7) В отличии от наших фондо ихние плотно работают с населением, причем не через телевизор, а посредством образовательных программ, чтобы люди не просто инвестировали свое нажитое непонятно куда и непонятно зачем, а именно вкладывали в свою старость 8) Ну и наконец последнее по счету но не по значению, это инфляция, одно дело когда инфляция 2-3 % как у них и совсем другое дело когда 15-20% как в России.

Уважаемый господин Росчислов, скажите ,будьте любезны, на чем основано ваше столь категорическое мнение что у нас (на Западе ) все ОК?
Есть немало примеров, особенно в Англии и США, когда пенсионные фонды в угоду сиюминутным прибылям недооценивали риски и пролетели под фанфары с началом финансового кризиса. Да и законодательная база совсем не идеальна. А уж про инвестиции в сверхнадежные инструменты говорить не приходится. Кто только не давал свои деньги Мэдофу в США или Нику Левину в Англии ( а уж какие надежные гарантии они предоставляли) а выяснилось, что были это простые пирамиды типа МММ. Уж какие прозрачные фонды были. А глядишь ты - аферист на аферисте. Так что не стоит восторгатьсе тем что мы имеем. Все это очень далеко от совершенства. Но если у вас имеются конкретные вопросы по работе пенсионных фондов, с радостью поделюсь тем что знаю сам.

Не могу ничего сказать про Левина (как то не интересовался) А что касается Медоффа, то у него был не пенсионный фонд, а инвестиционный который назывался " Медофф Секьюритиз", а это разные вещи. Люди вкладывали свои сбережения на свой страх и риск, но как ни странно он просуществовал 20 лет, а сколько просуществовал МММ и ему подобные? В любом случае люди рискнули и прогорели. Вы лучше посмотрите как работают фонды в Германии, я что то не слышал чтобы хоть один разорился, или что тамошние старики живут в проголодь как наши (которые должны жить как минимум не хуже тамошних на мой взгляд, а то и лучше) Какая у нас средняя пенсия? 5-6 тыс руб. Здесь речь идет о страновых и политических рисках. Вы сможете предсказать что будет в России лет через 5, а через 10 или 15. Кто и где будет. Например в Германии в независимости от того кто у власи система будет та жа. А у нас каждый приходит и начинается подстраивание под себя, лиюо все счета заморозит (давайте посмотрим как наш великий сбербанк выплачивает деньги сгоревшие после отпуска цен в начале 90, а также сгоревшие вклады, что то он не очень то и индексирует). всем все понятно и ясно давным давно. У меня может быть способ примитивен, но зато верен. Обеспеченная пенсия будет у тех кто ее обеспечил поэтому
вкладывай в золото. Оно и через 20 лет будет золотом. А рубль как был дешевой бумашкой так ею и останется. Стоит только нефти качнутся и все+инфляция. Да ты не заработаешь как на фондовом рынке, но сохранишь покрайне мере свое нажитое непосильным трудом. Берите пример с Иудеев, они всегда вкладывали в золото и всегда были впорядке.

Несколько раз пытался запостить ответ но сайт глючил и все приходилось начинать сначала. Тем не менее.
Я и не пытался сказать, что Мэдофф ркуководил пенсионным фондом, привел его в пример, т.к многоие пенсионные фонды и в Штатах и в других странах давали Мэдоффу деньги в погоне за сиюминутными прибылями. И у нас в Израиле тоже.
Уже много раз было доказано. что покупка золота как инвестиции заведомо проигрышное дело. Я сам, по вашему выражению -иудей, знаком со многими, но не знаю никого. кто бы покупал золота с целью вложения денег. Тем более, что пользу вам это принесет только если это золото вы продадите. Сегодняшний рост цен на желтый металл вызван исключительно спекулями, свеженапечатанными бумажками ,которые ФРС и Английский центробанк пытаются выдать за деньги и отсутствием других реальных
активов . Впрочем, если вы готовы проиграть свои деньги, то покупайте золото. На необитаемом острове ваш слиток
заменит вам соль, муку и спички. Бумажными деньгами вы сможете хоть подтереться. Сможете ли вы сделать тоже самое при помощи слитка золота?
Теперь об инвестициях. Наш пенсионный фонд год назад потерял на биржевом крахе до 10% всех средств. Урок был выучен. И сегодня мы превращаемся в настоящий холдинг, который вкладывает деньги будущих пенсионеров в реальные проекты, способные приносить доход длительное время: недвижимость для сдачи в аренду(по реальной стоимости), биотехнологии, производство электроэнергии нетрадиционными методами, спутник связи и т.п. Разве нельзя то же самое делать и в России?
Не позволяет законодательство?

Вот именно, ими только подтереться. А из золотых кирпичиков, я могу очаг построить. И другие предметы потребления, например зеркало. У нас и так много энергии, зачем нам нетрадиционная её ориентация. Недвижимость тоже просела, как и аренда.
Просто на пенсиях зарабатывают все, кроме вкладчиков.

Именно когда будет инфляция у нас в пределах 5%, то и мы все и наши НПФ сможем заниматься финансовым ликбезом.

Дмитрий дайте адрес,
пришлю презентацию.

Татьяна, спасибо за Ваш отклик. Мой эл. адрес: D#

Дмитрий, добрый день!
Недавно вступил в сообщество "Пенсионные фонды" и прочитал материалы Вашей конференции. Сам занимаюсь профессионально пенсионной тематикой (сотрудничаю с НПФ (брокерство) и занимаюсь обучением людей).Тема очень интересная для меня, т.к. в отношении отечественных НПФ мне все понятно, а вот в отношении иностранных НПФ - практически нет информации (много домыслов ми мало фактов). Просьба, вышлите пожалуйста мне материалы , которые удалось Вам собрать по данной тематике на e-mail: #.
Заранее благодарен.
С уважением, Андрей В. Осипов.

Здравствуйте, Дмитрий!
Могу добавить, что у нас нет реальных финансовых инструментов для НПФ:
долгосрочных инвестиций по факту, а не по названию;
сама система рынка НПФов еще создается.
Менталитет другой - там привыкли надеяться лишь на себя.
Суммы, откладываемые в НПФ несравненно больше - до 50% от зарплаты (там правда и зарплаты больше), причем также добровольно-принудительно. (соц. пакет корпораций).
Рынок НПФ формировался десятилетиями, а у нас его хотят создать за лет 5-7.
Хмм, сейчас этот рынок сильно "штормит". Сверхнадежные интрументы оказались не очень устойчивыми. Актуарные расчеты большинства НПФов не предполагали скачка вниз. Плюс демографическая ситуация не в пользу развитых стран, несмотря на приток иммигрантов.
С Уважением, Сергей!

Спасибо Вам, Сергей, за ответ.

Думаю, что вы недооцениваете собственные возможности.
Я всегда был и остаюсь сторонников инвестиций в реальные проекты, которые смогут приносить доход длительное время. Почему бы не построить дома престарелых , которыми могли бы пользоваться клиенты фонда в счет своей пенсии? Или жилые дома на съем? Или строительство электростанции в своем регионе, да мало ли способов выгодного размещения инвестиций . Уверен вы сможете накидать еще сотни вариантов. Так почему НФП не может стать инициатором таких проектов?

Здравствуйте, Дмитрий! Меня эта тема тоже недавно заинтересовала. И, учитывая, что на русском языке матераиала мало, то приходится изучать англо-язычные сайты, которые на недостаток информации пожаловаться не могут.
1)Безусловно, законные нормативы там прописаны четче-ввиду большего срока деятельности НПФ. Однако это не помешало в 2008 году дать фондам большую просадку (также, как и нашим): от минус 33% в Ирландии до минус 6 в Греции. И никакие гарантии государств в этом отношении не помогли.
2) Если говорить о средней доходности, то за последние 15 лет, например, в США она составила в среднем 10,5%, в Швеции -11,9%, в Британии-9,5%. Однако в разрезе 10 лет картина другая- 3%, 5% и 4% соответсвтенно.
Параметры и направления инвестирования нужно рабирать отдельно по каждой стране.
3) Если говорить о размере фондов, то они несопоставимо больше отечественных: объемы НПФ, например, в Исландии - 134% ВВП, в Швейцарии-119,4%, в Австралии-105,4%.
4)Основные направления работы- профессиональные пенсионные системы (добровольные или обязательные), добровольные схемы (среди них есть обязательные).
5)Еще один уже упомянутый момент-большая степень прозрачности и контроль со стороны государства. Там невозможна ситуация,когда неизвестно кто от имени фонда "заключает договоры", излагая положения закона в своей творческой интерпретации. Сейчас в иностранных пенсионных системах идет процесс ужесточения требований к попечителям-для них проводятся специальные образовательные курсы и предъявляются требования как к знаниям в данной сфере, так и к опыту работы.
6) Уровень осведомленности и активность работы фондов намного выше. Это видно по статистике. В Британии,например, 28% граждан от 20 до 24 лет участвуют в частных добровольных программах.
7) Уровень административных расходов колеблется от 0,5 % от стоимости активов в Швеции до 2% в Коста Рике. Статистикой расходов отечественных фондов не обладаю-сравить не с чем. Может, у Вас этот параметр есть.
Информации на англо-язычных сайтах достаточно много, и в силу истории и различных практик она не всегда коррелируется с нашими условиями.

Здравствуйте Светлана! Спасибо Вам за отклик на мой вопрос. С уважением, Д.А.Целищев.

Самое главное отличие работы наших НПФ и импортных - ВАЛЮТА. Они работают в евро и долларах, а мы в рублях. Хотя, могу и ошибаться. Наши НПФ - ПИФы, не более.

Специфика системы пенсионного обеспечения ведущих стран с рыночной экономикой, таких как США, Великобритании, Голландии, Бельгии, Швейцарии, Японии, Австралии и ряда других стран, состоит в том, что:

с одной стороны, граждане этих стран имеют высокий уровень дохода, а

с другой стороны, размер их государственной пенсии относительно невелик.

Основной доход после выхода на пенсию у жителей этих стран формируется за счет

корпоративных пенсий и

частных пенсионных накоплений.

Законодательство многих западных стран обязывает работодателей внедрять систему корпоративного пенсионного обеспечения.

По данным Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) «Pensions at a Glance 2011: Retirement-income Systems in OECD and G20 Countries», большинство стран-членов этой международной организации включают в состав пенсионной системы специальную форму корпоративных пенсий.

В Швейцарии, Финляндии, Норвегии, Швейцарии и Исландии корпоративными (профессиональными) пенсиями обеспечиваются 70–80% трудоспособного населения.

Корпоративные пенсии в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в большинстве случаев базируются на отраслевых или общенациональных коллективных договорах.

В рамках таких систем корпоративного пенсионного обеспечения работодатели устанавливают схемы пенсионного страхования (своеобразные правила корпоративного пенсионного обеспечения), к которым присоединяются работники различных отраслей. Однако не все секторы экономики охвачены такими корпоративными пенсионными схемами.

На Западе существует также практика добровольных корпоративных пенсий, в рамках которой работник и работодатель договариваются об открытии пенсионного счета для работника и оговаривают сумму пенсионных взносов, время действия пенсионного счета и прочие условия корпоративного пенсионного обеспечения (страхования).

Наибольшее распространение корпоративное негосударственное пенсионное обеспечение на базе негосударственных пенсионных фондов получило в промышленно развитых странах с высоким уровнем доходов населения и относительно низким уровнем государственных пенсий.

К числу таких стран можно отнести Великобританию, Нидерланды, США, Бельгию, Швецию, Швейцарию, Францию, Японию, Канаду и Австралию. При этом формирование корпоративной пенсии в большинстве указанных стран является законодательным требованием к работодателю.

С начала 1980-х годов в этих странах было проведено реформирование их пенсионных систем, смысл которых заключался в налоговом стимулировании добровольного участия населения в корпоративных пенсионных программах. В этих корпоративных пенсионных программах, организованных предприятиями, часть пенсионных взносов поступает из заработной платы работников, часть из прибыли предприятий, которые, кстати, вычитаются из налогооблагаемой базы.

Создана практика, при которой корпоративные пенсионные программы инвестируют в корпоративные акции и в паи взаимных фондов (аналогов российских ПИФов) около двух третей пенсионных денег. В годы экономического подъема эти финансовые инструменты показывали высокую доходность и активы корпоративных пенсионных фондов быстро росли.

В США, например, пенсионные резервы населения в корпоративных негосударственных пенсионных фондах в конце 2010 года составили 17,4 трлн. долларов. На эти пенсионные деньги можно было скупить все корпорации страны, материальное имущество которых оценивалось тогда в 15,1 триллиона.

Сегодня в большинстве развитых стран на корпоративные пенсии, полностью или частично сформированные в системе корпоративного пенсионного обеспечения на базе негосударственных пенсионных фондов, приходится в среднем от 30 до 50% дохода пенсионеров.

Самая высокая степень включения наемных работников частного сектора экономики в систему негосударственного пенсионного обеспечения отмечается

в Нидерландах - около 70%,
в США - 45% и
в Германии - 42%.

Наша страна также заинтересована в развитии системы пенсионного страхования в направлении создания систем корпоративного пенсионного обеспечения.

Очередной этап Пенсионной реформы 2015 года свидетельствует о том, что руководство страны все-таки понимает необходимость менять подходы к формированию пенсионного обеспечения граждан.

Более подробно поговорим об этом в последующих материалах.

Читайте также: